今日股票行情在线分析:300369 绿盟科技—股票行情主力资金的最新股票行情

｜    根据公司公告，公司拟以自有资金1.8-3.6亿元（含）以集中竞价的方式回购公司股票，回购股份价格不超过28元/股（含）。若按｜
｜照最高回购价格计算，回购股份数量为642.96万-1285.71万股，占总股本的0.81%-1.61%，回购股份将全部用于公司后续股权激励或员 ｜
｜工持股计划。本次大手笔回购一方面彰显公司对长期发展的信心，另一方面回购股份用于股权激励及员工持股计划，有利于公司完善长｜
｜效激励机制，绑定核心骨干，释放成长活力。                                                                              ｜
｜    渠道体系重构，放大器效应有望逐渐显现                                                                              ｜
｜    2019年开始公司引入原华为企业BG中国区副总裁胡忠华先生等优秀人才，全面梳理渠道体系。目前公司已初步构建完善专业的NSP ｜
｜渠道服务体系，渠道体系的放大器效应有望逐渐显现。根据公司在2020合作伙伴峰会发布的目标，要力争在2020年实现：1）渠道订单 ｜
｜占比60%；2）渠道数量增长100%；3）渠道业务量增长200%。                                                                 ｜
｜    P2SO战略稳定落地，不断推动产业和服务创新                                                                          ｜
｜    公司逐渐实现P2SO战略稳定落地，在数据安全、安全智能、云计算安全、工业互联网安全、物联网安全等领域都有了长足进展。公｜
｜司通过在威胁情报、大数据、态势感知、威胁和漏洞管理、用户和实体行为分析等方面的技术积累，发布以运营为中心，智能化、全场｜
｜景的统一安全管理平台：绿盟智能安全运营平台帮助客户构建和完善安全态势全面监控、安全威胁实时预警、安全事故紧急响应的能力｜
｜。                                                                                                                    ｜
｜    风险提示：核心人员流失风险；海外市场拓展风险；疫情影响公司业务风险。                                              ｜
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｜   2020-11-16   ｜绿盟科技(300369)大额回购用于激励 具备战略意义                                     ｜    东北证券    ｜
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｜    事件：2020 年 1 1 月 1 3 日晚，绿盟科技发布回购股份方案，拟在 12个月内使用自有资金通过二级市场以集中竞价交易方式回｜
｜购公司部分股份，并依法用于股权激励或者员工持股计划，回购金额不低于 1.8亿元且不高于 3.6 亿元，回购价格不超过 28 元/股。｜
｜    大额回购用于激励，有望充分激励公司核心骨干。以公司回购金额1.8-3. 6 亿计算，本轮公司预计回购总股本的 0 .8%-1 .6%的 ｜
｜股份用于激励。我们认为公司从 2019 年起积极进行渠道转型，引入原华为企业B G 副总裁胡忠华并后续任命为公司总裁，此外引入多｜
｜名外部人才负责公司渠道建设。我们认为，本轮回购计划若能顺利执行，后续激励计划有望充分覆盖公司核心骨干，有助于激发核心员｜
｜工工作积极性，有望将公司核心员工利益与股东利益进行充分绑定， 利于公司长期发展。                                       ｜
｜    本轮激励 具备战略意义 ， 公司有望 加速度过渠道转型阵痛期 。2015-2017 年，绿盟科技曾发行过三次股权激励计划，我们认 ｜
｜为，本轮回购对应的后续激励与前几次激励有所不同，在公司长久发展中具备战略意义。2019 年公司股东背景由外资转换为国资，G  ｜
｜端安全市场资质与市场机会大幅提升， 且引入胡忠华等优秀人才大力进行渠道改革。根据草根调研和绿盟科技渠道大会，我们认为绿 ｜
｜盟科技目前已经形成完整渠道销售框架，公司文化正逐渐由直销文化向全渠道文化转型。若能通过股权捆绑来激励高管、原有核心销售｜
｜、外部引进人才等核心人才发挥主观能动性，公司凝聚力和竞争力均有望逐步提升。                                            ｜
｜    维持盈利预测，维持“买入”评级。预计 2020-2022 归母净利润为2.84/4.17/6.18 亿，对应 EPS0.36/0.52/0.77 元，我们坚定 ｜
｜看好公司渠道转型带来的市场竞争力提升与报表质量改善，给予公司 2021 年 50x 目标 P/E，目标价 26.00 元，维持“买入”评级。｜
｜    风险提示：渠道转型效果不及预期、行业竞争加剧等。                                                                  ｜
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｜   2020-11-13   ｜绿盟科技(300369)拟1.8亿元至3.6亿元回购股份                                        ｜   中国证券网   ｜
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｜　　上证报中国证券网讯（记者 孔子元）绿盟科技公告，公司拟回购股份用于公司后续股权激励或员工持股计划，回购金额不低于1.8｜
｜亿元且不超过3.6亿元，回购价格不超28元/股。                                                                            ｜
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｜   2020-11-13   ｜绿盟科技(300369):拟1.8亿元至3.6亿元回购股份                                       ｜   证券时报网   ｜
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｜    证券时报e公司讯，绿盟科技(300369)11月13日晚披露回购股份方案，回购资金总额为不低于1.8亿元且不超过3.6亿元，回购股份 ｜
｜价格不超过28元/股（含）。此次回购股份拟用于公司后续股权激励或员工持股计划。                                           ｜
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｜   2020-11-09   ｜绿盟科技(300369)2020年三季报点评:收入端继续承压 关注行业需求恢复情况              ｜    中金公司    ｜
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｜    3Q20业绩小幅低于我们预期                                                                                          ｜
｜    公司2020年前三季度营业收入实现9.43亿元，同比增长8.93%，归母净利润实现-0.08亿元，亏损幅度增加0.07亿元。单季度来看，｜
｜公司3Q20营收实现3.93亿元，同比增长14.11%，单季度归母净利润为0.23亿元，同比下降28.66%。业绩表现小幅低于预期。          ｜
｜    发展趋势                                                                                                          ｜
｜    收入端增速小幅低于预期，低毛利率集成产品占比提升或是季度间毛利率波动的主要原因。（1）公司3Q20单季度营收增速实现14.｜
｜11%，环比2Q20单季度增速（16.66%）下降2.55ppt。（2）成本侧，公司2020年前三季度销售毛利率为70.28%，较上年同期（72.00%） ｜
｜下降1.72ppt，单季度看，公司3Q20单季度销售毛利率为66.35%，较上年同期（71.96%）下降5.61ppt。我们认为，公司毛利率在季度间｜
｜有所波动，或是由于低毛利率第三方集成产品的占比变化引起的。                                                            ｜
｜    费用端有所压减，现金流出增加带动单季度经营性现金流有所下滑。（1）费用端，公司2020年前三季度期间费用率为75.93%，较 ｜
｜上年同期（77.94%）下降2.02ppt。其中，2020年前三季度销售费用率较上年同期下降2.05ppt，是期间费用率下行的主要贡献因素。公｜
｜司将部分研发支出资本化，亦对费用端有所压减。单季度看，3Q20研发费用同比增长24.34%，公司仍保持较高研发投入。（2）现金流 ｜
｜方面，从前三季度来看，公司经营性现金流净额同比增加884.37%，且应收款项连续三个季度下降，整体业务回款较好。但是，公司3Q2｜
｜0单季度经营性现金流净额为0.66亿元，较上年同期（1.15亿元）减少42.61%，拆开看，3Q20单季度购买商品/接受劳务、支付给员工的｜
｜现金较上年同期增加0.19、0.15亿元，或是经营性现金流出增加的主要原因。                                                  ｜
｜    多数信息安全公司3Q20恢复低于预期，继续看好公司在信息安全赛道实现Alpha收益。（1）横向来看，部分已经披露财报的信息安｜
｜全上市公司3Q20单季度营收增速低于此前市场预期，整体行业需求恢复或较慢。（2）但是，等保2.0、关键基础设施保护、网络安全工｜
｜作检查等合规要求正不断加速短期需求释放，长期来看，信息安全建设渗透率提升仍将推动行业维持高景气度。（2）公司作为信息安 ｜
｜全赛道领先企业，股东背景变化或充分赋能党政军客户开拓，同时公司大力建设渠道体系，乘法效应亦有望在业绩端得以体现，继续看｜
｜好公司在高景气度赛道实现Alpha收益。                                                                                   ｜
｜    盈利预测与估值                                                                                                    ｜
｜    维持2020年和2021年盈利预测不变。当前股价对应2020/2021年48.5倍/33.7倍市盈率。维持跑赢行业评级和27.00元目标价，对应4｜
｜8.3倍2021年市盈率，较当前股价有43.2%的上行空间。                                                                      ｜
｜    风险                                                                                                              ｜
｜    行业需求恢复不及预期；渠道建设不及预期；系统性估值回调。                                                          ｜
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｜   2020-11-09   ｜绿盟科技(300369)2020年三季报点评:财务指标的季度性波动 仍看好全年                  ｜    申万宏源    ｜
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｜    Q3单季度保持两位数增长，但增速相对Q2放缓，主要是确认周期影响。20Q3实现营收3.93亿元，同比增长14.11%，相对Q2的16.66%｜
｜增速下滑；实现归母净利润2302万元，同比增长-28.66%，由于信息安全的周期性利润主要集中在Q4。从收入的角度看，公司20Q3收入 ｜
｜增速相对Q2放缓，主要收到客户确认时点的影响，因为公司主要客户为运营商、金融，今年大力发展政府，大环境下上述客户确认基本｜
｜在Q4完成。                                                                                                            ｜
｜    费用端研发投入仍在加大，毛利率预计受到服务类业务影响，仅仅是季度性波动。Q3单季度销售费用、研发费用、管理费用同比增｜
｜长8.86%、24.34%、-0.29%，销售、管理费用受到大环境影响整体放缓，但是研发投入仍在继续。毛利率同比下滑推测主要由于Q3服务 ｜
｜类行动业务加大导致。                                                                                                  ｜
｜    强调公司四大预期差：1）人员早已稳定，技术能力目前仍不输于竞争对手，CETC入股后治理进一步优化。2）全面建设渠道的销售｜
｜体系，弥补销售劣势。3）大政府客户将是国资入股、渠道建设后带来最大业绩增量。4）人员效率提升带来的利润率提升。          ｜
｜    技术力、产品力、商业模式依然领先。公司基本盘——技术力、产品力、商业模式仍然在行业保持领先水平，多项产品位列gartne｜