今日股票行情在线分析:300369 绿盟科技—股票行情主力资金的最新股票行情

｜    经营效率带动费用率下降，净利润实现快速增长：2020年实现归母净利润3.07亿元，同比增长35.47%。净利率15.27%，相比去年同｜
｜比提升1.73pct。Q4实现归母净利润3.15亿元，同比增长38.16%。公司营业利润、利润总额及归母净利润实现较快增长，主要原因是公 ｜
｜司营业收入保持稳步增长，同时，公司加强内部管理，经营效率提升，期间费用率同比有所下降。                                ｜
｜    渠道体系建设仍是公司的重要战略：2019年公司引入胡忠华（原华为企业BG中国区副总裁）任公司总裁，全面负责公司渠道体系建｜
｜设。2020年，公司与合作伙伴进一步加速渠道体系构建、运营体系革新、以及深化渠道业务转型，渠道业务发展正式迈入2.0时代。202｜
｜1年，公司将继续坚持渠道战略不动摇，基于“开放+共赢”的渠道理念，深入优化合作政策，聚焦优质合作伙伴，共建繁荣生态，实现｜
｜共同成长。                                                                                                            ｜
｜    盈利预测与投资评级：预计2020-2022年净利润分别为3.07亿元/4.40亿/5.74亿元，目前股价对应PE分别为32/24/17倍，网络安全 ｜
｜行业需求正快速恢复，公司积极推进渠道战略不动摇，同时加快转型安全运营和解决方案，布局零信任、数据安全等新领域。同时作为｜
｜电科旗下的控股企业，看好公司改革转型下，全面发力，带动业绩继续保持高的增长态势，目前估值接近历史底部，维持“买入”评级｜
｜。                                                                                                                    ｜
｜    风险提示：网络安全行业进展低于预期；公司业务推进低于预期。                                                        ｜
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｜   2021-02-26   ｜绿盟科技(300369)20Q4收入同比+32％超预期 利润率持续改善                            ｜    东北证券    ｜
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｜    事件：绿盟科技发布2020年业绩快报，2020年实现收入20.10亿（同比+20%），归母净利润3.07亿（+35%）。对应20Q4实现收入10.｜
｜67亿（+32%），归母净利润+38%。20Q4公司业绩超预期。                                                                    ｜
｜    Q4单季度收入利润表现均超预期。20Q4公司收入增速环比从20Q3的14%提升至32%，公司渠道转型成效进一步得到验证。2020年公司｜
｜利润率从19年的13.6%提升至15.3%，我们判断主要由于：2020年公司执行渠道政策加强让利，全年毛利率或下滑2-4pct，但公司积极健｜
｜全内部管控制度，销售费用率、管理费用率预计得到较好控制，且公司海外业务亏损有望收窄，导致公司利润率提升。我们预计2020年｜
｜公司渠道收入占比过半，2021年渠道收入占比有望进一步提升，公司利润率与现金流情况有望持续改善。                          ｜
｜    回购计划顶格完成，期待公司进一步完善激励机制。2020年11月公司发布回购计划，拟依法用于股权激励或者员工持股计划，公司｜
｜回购已于2月2日完成回购计划，支付3.5996亿回购2418万股（占总股本的3.03%），回购金额接近上限回购计划上限3.6亿。我们认为，｜
｜本次回购及后续激励计划在公司渠道转型过程中具有战略意义，有助于公司绑定公司核心骨干坚定进行渠道转型，有助于公司收入增速｜
｜和利润率提升。                                                                                                        ｜
｜    2019年以来公司资质补齐+引入人才+报表质量改善，坚定看好公司渠道转型。2019年以来公司股东背景成功由外资切换为国资，补｜
｜齐G端安全资质，引入原华为系高管大力改革公司架构向全渠道转型，收入增速与盈利质量持续改善。我们判断公司渠道转型阵痛有望 ｜
｜逐渐减弱，作为老牌安全厂商在安全行业竞争力有望提升。2020年受疫情影响安全行业需求滞后，我们判断2021年安全行业增速或超25｜
｜%，公司有望充分受益。                                                                                                 ｜
｜    目标价26.13元，维持“买入”评级。我们预计2021-2022年绿盟科技收入为26.07/34.21亿，归母净利润为4.31/6.25亿，对应EPS0｜
｜.54/0.78元，对应P/E23/16x。给予公司2021年8x目标P/S，目标价26.13元，维持“买入”评级。                                 ｜
｜    风险提示：渠道转型效果不及预期、行业竞争加剧等。                                                                  ｜
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｜   2021-02-26   ｜绿盟科技(300369)业绩超预期 渠道战略成效显现                                       ｜    开源证券    ｜
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｜    安全技术尖兵，有望迎来发展新阶段，维持“买入”评级                                                                ｜
｜    股权优化、渠道体系重构，公司逐渐步入收入增速提升与净利率提升的新阶段。根据公司业绩快报，我们略上调公司2020 年归母 ｜
｜净利润预测为3.07 亿元（原预测为3.05 亿元）。由于公司研发投入持续加大，我们下调公司2021-2022 年归母净利润为4.19、5.58  ｜
｜亿元（原预测为4.30、5.82 亿元），EPS 为0.38、0.53、0.70元/股，当前股价对应2020-2022 年PE 为32.5、23.8、17.9 倍，考虑公｜
｜司渠道效应逐渐显现，维持“买入”评级。                                                                                ｜
｜    业绩超市场预期，Q4 收入与利润均实现高速增长                                                                       ｜
｜    公司发布2020 年度业绩快报，预计实现营业收入20.10 亿元，同比增长20.29%；实现归母净利润3.07 亿元，同比增长35.47%，业｜
｜绩超出市场预期。其中，预计Q4 收入为10.67 亿元，同比增长32.49%；归母净利润为3.15 亿元，同比增长38.31%，Q4 收入和利润较 ｜
｜前3 季度明显加速，一方面得益于网安安全复苏趋势明显，另一方面得益于公司渠道战略“乘法效应”显现，同时，公司加强产品研发｜
｜和市场推广，加强新技术和产品布局，积极推进解决方案和安全运营落地。                                                    ｜
｜    经营效率改善，推动公司销售净利率明显提升                                                                          ｜
｜    根据业绩快报，2020 年公司销售净利率约为15.27%，而2017/2018/2019 公司销售净利润分别为12.16%/12.45%/13.54%，公司销售｜
｜净利率明显提升。我们判断主要原因为（1）公司渠道体系的建设促进公司销售体系效率的提升，同时公司内部管理加强，推动整体费 ｜
｜用率下降。（2）预计公司海外业务的亏损幅度显著收窄。                                                                   ｜
｜    持续看好公司渠道战略的推进，放大器效应有望加速显现                                                                ｜
｜    2019 年开始公司引入原华为企业BG 中国区副总裁胡忠华先生等优秀人才，全面梳理渠道体系。目前公司已初步构建完善专业的NS｜
｜P 渠道服务体系，目前渠道体系的放大器效应已经初步显现。我们认为公司渠道战略的厚积薄发，公司收入增长有望加速，同时净利率｜
｜水平也将进一步提升。                                                                                                  ｜
｜    风险提示：核心人员流失风险；海外市场拓展风险；疫情影响公司业务风险。                                              ｜
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｜   2020-11-26   ｜绿盟科技(300369):与沈阳高新技术产业开发区签署战略合作协议                         ｜   证券时报网   ｜
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｜    证券时报e公司讯，11月24日，绿盟科技与沈阳高新技术产业开发区正式签订战略合作协议，该协议的签订也标志着沈阳智慧网信 ｜
｜城市网络安全运营中心即将落户高新技术产业开发区。目前，绿盟科技在沈阳、南京、长沙、广州、天津、成都6个城市开展城市网络 ｜
｜安全运营中心建设工作。                                                                                                ｜
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｜   2020-11-25   ｜绿盟科技(300369):股东累计减持1.12%公司股份                                        ｜     中证网     ｜
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｜　　中证网讯 （记者 杨澎）绿盟科技（300369）11月25日晚间公告称，公司股东沈继业的一致行动人宁波梅山保税港区亿安宝诚投资｜
｜管理合伙企业（有限合伙），于2020年6月22日至2020年11月24日期间减持893万股公司股份，占公司总股本的1.12%。               ｜
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｜   2020-11-20   ｜绿盟科技(300369):与中国移动云能力中心战略合作签约                                 ｜   证券时报网   ｜
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｜    证券时报e公司讯，绿盟科技消息，11月19-21日，2020中国移动全球合作伙伴大会在广州举办。在此次论坛上，中国移动云举行了｜
｜战略合作伙伴签约仪式，绿盟科技作为中国移动云的战略合作伙伴与其进行现场签约。双方将共同致力于移动云的安全生态建设并展开｜
｜深度合作。                                                                                                            ｜
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｜   2020-11-16   ｜绿盟科技(300369)大手笔回购彰显长期发展信心                                        ｜    开源证券    ｜
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｜    安全技术尖兵，有望迎来发展新阶段，维持“买入”评级                                                                ｜
｜    股权优化、渠道体系重构，公司有望步入收入增速提升与净利率提升的新阶段。本次回购计划充分彰显公司对长期发展的信心，我｜
｜们维持预测公司2020-2022年归母净利润为3.05、4.30、5.82亿元，EPS为0.38、0.54、0.73元/股，当前股价对应2020-2022年PE为44、｜
｜31、23倍，维持“买入”评级。                                                                                          ｜
｜    大手笔回购用于员工激励，彰显长期发展信心                                                                          ｜