黄金新闻财经在线播报：每日股票行情在线分析与讨论:300861 美畅股份—股票行情主力资金的最新股票行情

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｜　　中证网讯（记者 何昱璞）7月8日晚间，美畅股份发布半年度业绩预告，公司预计2021年上半年实现归属于上市公司股东的净利润3｜
｜.55亿元-3.75亿元，上年同期公司实现净利润2.2亿元，预计同比增长61.71%-70.82%。                                          ｜
｜　　美畅股份的主要产品为电镀金刚石线，广泛应用于光伏晶硅片的切割，属于耗材。公司产品的销量主要受下游光伏行业新增装机量｜
｜的影响。                                                                                                              ｜
｜　　对于上半年业绩增长，公司表示主要是2021年全球新增光伏装机量持续增长，下游厂商对金刚线的需求量继续增长，公司报告期内｜
｜销量大幅增长，带动公司2021年上半年收入稳步增长。同时，公司积极推动降本增效，促使成本进一步下降。                      ｜
｜　　一季报显示，公司凭借自身的规模化生产优势、研发优势、产业链整合优势，在金刚石线价格大幅下降的背景下，公司通过优化成｜
｜本仍保持超过50%的毛利率，公司通过不断的技术创新，与客户加强战略合作，增强客户端切割技术服务，不断提升市场竞争力。     ｜
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｜   2021-07-08   ｜美畅股份(300861):上半年净利润同比预增61.71%-70.82%                                ｜     中证网     ｜
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｜　　中证网讯 （记者 杨澎）美畅股份（300861）7月8日晚间披露2021年上半年业绩预告，预计2021年上半年归属于上市公司股东的净｜
｜利润3.55亿元-3.75亿元，比上年同期增长61.71%-70.82%。2021年，全球新增光伏装机量持续增长，下游厂商对金刚线的需求量继续增｜
｜长，公司报告期内销量大幅增长，带动公司2021年上半年收入稳步增长。                                                      ｜
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｜   2021-07-08   ｜美畅股份(300861):半年度净利预增61.71%-70.82%                                      ｜   证券时报网   ｜
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｜    证券时报e公司讯，美畅股份(300861)7月8日晚间发布业绩预告，预计2021年半年度净利3.55亿元-3.75亿元，同比增长61.71%-70.｜
｜82%。2021年，全球新增光伏装机量持续增长，下游厂商对金刚线的需求量继续增长，公司报告期内销量大幅增长；同时，公司积极推 ｜
｜动降本增效，促使成本进一步下降。                                                                                      ｜
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｜   2021-05-29   ｜美畅股份(300861)金刚石线王者 高壁垒助登光伏腾飞时代宝座                           ｜    东莞证券    ｜
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｜    光伏行业维持高景气，政策助推行业发展。2020年，国内光伏新增装机48.20GW，同比增加60.1%，创历史第二高，累计光伏并网装｜
｜机容量达到253GW，新增和累计装机容量均为全球第一。2020年12月12日，在气候雄心峰会上，习主席宣布，到2030年，中国非化石能 ｜
｜源占一次能源消费比重将达到25%左右。为达到此目标，CPIA预计，2025年我国光伏年均新增光伏装机或将在90-110GW之间。近年国家 ｜
｜出台了一系列政策，推动光伏行业降本增效和金刚石线行业发展，尽快实现“平价上网”。2021年全国风电、光伏发电发电量占全社会｜
｜用电量的比重将达到11%左右，2025年非化石能源消费占一次能源消费的比重将达20%左右。2021年户用光伏发电仍有补贴，财政补贴预｜
｜算额度为5亿元。政策层面体现出较强的支撑态度，预计将助推我国2021年新增光伏装机容量的增加。                             ｜
｜    公司规模持续领先，盈利能力拔萃。2016-2020年公司规模迅速扩大，营收和利润快速超越同行并维持行业第一；公司净利率和金 ｜
｜刚石线毛利率均远高于行业平均水平，在2020年完成对宝美升的全面收购，成功向产业链上游延伸，实现母线自制，进一步降低生产成｜
｜本，维持高毛利率优势。公司的期间费用率持续优于行业平均水平，费用管理能力出众。                                        ｜
｜    公司技术深厚，深化一体化布局，夯实技术成本高壁垒。公司独立自主研发的“单机六线”金刚石线生产线可实现一个机台同时生｜
｜产六根电镀金刚石线，是全球首个使用六线生产技术的金刚石线厂家。公司产品的良品率长期保持在90%以上，“单机六线”带来的规 ｜
｜模优势保障了公司成本优势的可持续性。凭借独有的自研技术，公司在设立后的3年内迅速崛起，销量和产能规模均位列行业第一。公 ｜
｜司研发实力雄厚，不断推出更细线径新产品，始终领先于市场，核心竞争力强大。                                              ｜
｜    投资建议：公司来作为金刚石线龙头，迎来光伏行业快速发展的外部机遇，有望持续受益于硅片企业大幅扩产对金刚石线需求的加｜
｜速提升。公司的业绩稳步增长，盈利能力强大，期间费用率较优，高额研发投入有望带来持续的竞争优势。预计公司2021-2023年实现E｜
｜PS为1.98元/2.74元/3.17元，（2021年5月27日收盘价）对应PE为37倍/27倍/23倍，首次覆盖，给予“推荐”评级。                 ｜
｜    风险提示：若全球光伏新增装机量不及预期，行业景气度下降风险；行业产能过剩，金刚石线价格大幅下跌风险；全球疫情影响加｜
｜剧的风险；主要客户硅片扩产不及预期的风险。                                                                            ｜
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｜   2021-05-28   ｜美畅股份(300861)多管齐下构建壁垒 量利齐升加速增长                                 ｜    国泰君安    ｜
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｜    本报告导读：                                                                                                      ｜
｜    美畅股份多管齐下构建壁垒，领先优势十分巨大，金刚线价格经过长期下降，目前已经企稳，美畅股份依托龙头成本领先优势，加｜
｜速扩产，重回量利齐升增长通道。                                                                                        ｜
｜    投资要点：                                                                                                        ｜
｜    首次覆盖，给予增持评级。预计美畅股份2021-2023年EPS分别为2.30、3.02、3.78元。参考可比公司估值水平，给予美畅股份2021｜
｜年41.2倍PE，目标价94.76元。                                                                                           ｜
｜    美畅股份是金刚线的引领者，多管齐下构建壁垒。金刚线切割是一种新型切割技术，对传统的砂浆多线切割优势明显，美畅股份5 ｜
｜年时间从研发到量产，实现金刚线的国产化。美畅股份多管齐下构建壁垒，包括自研高效金刚线生产设备拥有更高生产效率、垂直整合｜
｜产业链自产母线线径更细成本更低、掌握核心电镀液配方产品质量更好产能更高、高于行业平均的成品率成本更低、多渠道降低材料单｜
｜耗等方式持续降低成本，构建了非常深厚的成本领先壁垒，实现了对行业友商的超越。                                          ｜
｜    金刚线价格已经企稳，美畅股份重新回到量利齐升的增长通道。金刚线早期为进口，价格高企，在实现国产替代后，由于单晶和多｜
｜晶都转向金刚线切割，需求量快速增长，长期供不应求，企业盈利快速增长。2018年531后行业需求断崖，金刚线进入供给过剩价格战 ｜
｜阶段。经过长期价格战，竞争对手逐渐进入微利或亏损。2020年10月以来，金刚线价格维持7个月不变，我们认为目前价格战已经结束 ｜
｜，产品价格趋稳，金刚线龙头企业有望通过产能的持续扩张实现收入增长，同时成本有望继续下降，单位利润有望回升，进而实现量利｜
｜齐升。                                                                                                                ｜
｜    催化剂。金刚线价格持续维持、金刚线成本持续降低。                                                                  ｜
｜    风险提示。贸易保护影响光伏需求、一机九线新技术发生质量问题的风险。                                                ｜
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｜   2021-05-24   ｜美畅股份(300861)2021年一季报点评:产能快速释放 龙头优势日渐凸显                    ｜    中信建投    ｜
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｜    简评                                                                                                              ｜
｜    环比看，2021Q1公司营业收入相比2020Q4增长8.59%，归母净利润相比2020Q4增长52.77%，扣非后归母净利润相比2020Q4增长61.66｜
｜%。一季度综合毛利率57.55%，同比下降0.28pct，销售净利率52.61%，同比上升13.32pct，盈利能力大幅提升，主要是由于收到政府补｜
｜助。一季度公司销售费用率同比提升0.25pct，管理费用率同比下降1.08pct，研发费用率同比分别上升1.69pct达到4.69%。          ｜
｜    金刚石线需求旺盛，公司绑定隆基确定受益。根据国家能源局的数据，一季度我国新增光伏装机5.33GW，同比+35%，光伏装机量的｜
｜提升将带动金刚石线需求。公司2020年前五大客户销售占比为90.33%，同比提升4.87pct，其中第一大客户隆基股份占比达到69.89%， ｜
｜同比提升22.61pct，头部客户份额占比进一步提升。隆基股份为单晶硅片龙头企业，2020年单晶硅片产量58.90GW，同比增长67.11%，2｜
｜020年底产能为85GW，计划在2021年底达到105GW，公司绑定隆基有望受益。                                                    ｜
｜    产能快速释放，业绩弹性大。六线改九线技改升级于2021年3月底全面完成，原有设备生产效率提升50%，截止一季报公司年化产能｜
｜达到4500万公里。IPO项目300条生产线改为500条，同时全部升级为"九线机"，对应年产能5400万公里，其中300条预计到2021年6月末 ｜
｜全部安装调试完成，届时公司年化产能有望超5200万公里，其余的200条预计到2023年上半年能全部达产。公司2020年销量2484万公里 ｜
｜，现月产能已突破400万公里，且金刚线价格企稳，今年业绩弹性较大。                                                       ｜
｜    成本优势进一步巩固。2019年公司单位主营业务成本为29.50元/公里，2020年公司单位主营业务成本下降至19.65元/公里，成本优｜
｜势进一步扩大。我们认为，公司母线自产比例还有进一步提升的空间、电镀微粉环节相比同行优势明显、6线改9线带来规模效应进一步｜
｜增强、走线速度还有进一步提升的空间，未来成本还有进一步下探的空间，维持相对于同行的竞争优势。即使行业打价格战，大概率行｜
｜业份额会进一步向龙头企业集中，利好美畅。                                                                              ｜
｜    盈利预测：我们预计公司2021-2023年归母净利润分别为6.90、8.79和10.97亿元，维持"买入"评级。                          ｜
｜    风险提示：原材料价格波动、产品价格超预期下行、行业竞争加剧                                                        ｜