新闻财经在线播报：每日股票行情在线分析与讨论:300785 值得买—股票行情主力资金的最新股票行情

｜    公司立足消费产业，主站值得买社区生态良好，变现效率高。公司孵化站外新业务，把握新兴内容电商红利，搭建站外流量体系，｜
｜与站内业务产生协同，变现能力进一步提升。2021 年公司旗下星罗平台型业务快速增长，DP 业务迅速起量，有望贡献业绩增量。整体｜
｜看，预计公司2021-2023 年实现收入15.41/24.36/37.85 亿，同比增长69.47%/58.00%/55.42%；实现归母净利润2.11/2.81/3.68 亿， ｜
｜同比增长34.30%/33.30%/31.20%，EPS 分别为2.37/3.16/4.15 元，对应2021 年合理估值133.72 亿，上调至“买入”评级。         ｜
｜    风险提示                                                                                                          ｜
｜    新业务拓展不及预期；品牌招商获客风险；运营人才流失；行业竞争加剧。                                                ｜
└───────────────────────────────────────────────────────────┘ 
┌────────┬─────────────────────────────────────────┬────────┐
｜   2021-05-28   ｜值得买(300785)发力"618":用"多元内容"打通"多元圈层"                                ｜    证券日报    ｜
├────────┴─────────────────────────────────────────┴────────┤
｜    本报讯 "618"渐行渐近，深市上市公司值得买旗下消费内容社区"什么值得买"上线了以"购超值，购尽兴"为主题的活动专题，标志｜
｜着"什么值得买"站内"618"正式启动。                                                                                     ｜
｜    据悉，大促期间，用户除了可以在"什么值得买"平台上选购商品，还能在社区间分享购物体验和心得。此外，"什么值得买"还通过｜
｜覆盖全网的消费类MCN和丰富的市场策划，将今年"618"期间优质的种草内容、精选榜单、选购攻略等，以多元的形式带给全网用户。  ｜
｜    目前来看，"什么值得买"平台已传来捷报。在今年预售的第一天，"什么值得买"全站GMV较去年同期增长近50%，品类热度持续爆发｜
｜，如数码3c品类中，某款相机单品在某电商平台上的销量的近6成来自"什么值得买"。                                           ｜
｜    与此同时，平台用户活跃度大幅提升，随着"什么值得买"平台"618"策划活动的陆续开启，越来越多的用户加入创作者行列，5月24｜
｜日至26日，用户贡献内容相比去年同期同比增长51.3%。                                                                     ｜
｜    据了解，这一成绩的取得，在于"什么值得买"始终以用户需求为出发点，提前布局丰富的运营活动，带给用户优惠的同时极大节省｜
｜了用户消费决策成本。举例来看，红包地图帮助用户一站获取全网主流电商平台的优惠；"值法"系列榜单让用户不仅可以尽情享有"好 ｜
｜价"的值，同时通过分享用户体验等方式让不同用户收获各个场景下最适合自己的"体验"的值；此外，平台还通过站内外活动相结合的 ｜
｜方式，联动抖音等外部平台开展活动，将优质消费内容通过直播、短视频等形式输出全网。                                      ｜
｜    据值得买科技方面表示，"什么值得买"平台"618"的高光表现值得期待。一方面，得益于消费市场的持续回暖，更多高热消费话题 ｜
｜突围而起，下沉市场用户线上消费意愿进一步增长，国民消费水平不断升级，多元消费趋势百花齐放。                            ｜
｜    另一方面，"什么值得买"自身此前的一系列升级焕新，也快速响应了市场需求。今年3月，"什么值得买"推出的全新改版的APP10.0｜
｜，同时实现了"内容更多元"和"推荐更精准"两大目标，为用户带来了更好的使用体验。而这也正是"什么值得买"全新Slogan"分享每一 ｜
｜种值"的要义所在：用"多元内容"打通"多元圈层"。                                                                         ｜
｜    在不久前的3月，值得买科技宣布，未来10年，"不管是在内容、服务还是数据上，值得买都将成为供应商，将能力向全域输送"。 ｜
｜这是值得买科技和"什么值得买"迈向"创造消费信息自由流动的美好世界"这一愿景的必经之路。或许通过此次"618"大促，这一愿景就 ｜
｜将逐渐展现出来。                                                                                                      ｜
└───────────────────────────────────────────────────────────┘ 
┌────────┬─────────────────────────────────────────┬────────┐
｜   2021-05-26   ｜值得买(300785)"内容+服务+数据"三轮驱动 第二成长曲线正当时                         ｜    东北证券    ｜
├────────┴─────────────────────────────────────────┴────────┤
｜    十年打磨全新出发，“新值得·新势能”三轮驱动。值得买作为首家A股上市的消费内容社区，上市后业绩持续稳健成长。2021年 ｜
｜公司全新战略出发，“第二个十年”将全面布局消费内容、营销服务、消费数据三大业务板块，我们认为有两条主线去认知公司的核心｜
｜价值：                                                                                                                ｜
｜    1）网络消费大趋势下，值得买作为稀缺消费内容平台所体现出持久的社区价值和商业价值；值得买始终坚持UGC驱动降低用户决策｜
｜成本，帮助社区用户在海量商品中做更高效的消费决策。尤其是2021年3月25日，值得买APP 10.0正式上线，通过对产品和社区的全面 ｜
｜升级，进一步完善千人千面系统，丰富短视频/直播内容形式，优化“百科”栏目等方式，更好传递社区价值理念。值得买运营数据也 ｜
｜表现出其强劲且持久的社区价值和商业价值。社区价值方面，2020年值得买MAU已达到3,364万，UGC内容占比达到81.72%，充分彰显值 ｜
｜得买社区扎实的用户基本盘和活跃氛围；商业价值方面，2020年值得买导购GMV也达到202.64亿元，同比+34.1%，持续为电商/品牌提供｜
｜导流。                                                                                                                ｜
｜    2）直播电商万亿赛道下，值得买基于消费大数据赋能人货高效匹配和新媒体代运营，有效解决KOL和品牌方需求痛点；2025年直播｜
｜电商预计达到6万亿，行业大发展下主播对于选品需求强烈，品牌对于直播电商驱动生意增长需求也同样强烈；值得买当前人货匹配业 ｜
｜务发展迅速，2020年全年实现GMV达18.31亿（同比+940.34%），有效撮合2,088.77万笔订单；星罗+有助的代运营业务同样发展迅速， ｜
｜当前星罗已签约丸美（开播3月累计1500万GMV+）、宝洁等标杆客户，同时有助获得南极人抖音渠道独家经销权；我们预计S2B供应链平｜
｜台及直播电商店播代运营市场空间分别在1500亿+和5100亿+，公司未来成长空间广阔，同时其消费大数据系统也将持久助力两大新业务｜
｜构建规模化及高效运营优势；                                                                                            ｜
｜    投资建议：公司新业务发展迅速，我们预计公司2021-2023年实现归母净利润2.17/2.91/3.68亿元，对应EPS为2.44/3.28/4.14元，｜
｜对应PE为35.86x/26.69x/21.12x。我们基于分部估值法，得到公司2021年目标151.1亿元，对应目标价为170.19元，维持“买入”评级 ｜
｜。                                                                                                                    ｜
｜    风险提示：政策监管风险、行业竞争加剧风险、业务进展不达预期风险                                                    ｜
└───────────────────────────────────────────────────────────┘ 
┌────────┬─────────────────────────────────────────┬────────┐
｜   2021-05-20   ｜值得买(300785)2020年年报及2021年一季报点评:站内站外齐发展 业绩保持高增长          ｜    兴业证券    ｜
├────────┴─────────────────────────────────────────┴────────┤
｜    GMV亮眼，业绩保持高增长。1）2020年公司实现营收9.1亿元，同比+37.39%，归母净利润1.57亿元，同比+31.72%，扣非净利润为1｜
｜.44亿元，同比+34.09%；2）2021Q1公司营收2.35亿元，同比+85.87%，归母净利润2587.15万元，同比+36.27%，扣非净利润为2162.66 ｜
｜万元，同比+49.53%；3）2020年公司确认GMV累计达成220.95亿，同比+44.57%，2021Q1确认GMV45.51亿，同比+37.76%；4）公司拟向全｜
｜体股东每10股派发现金红利4.5元（含税）。                                                                               ｜
｜    消费内容社区业务稳健增长。“什么值得买”及相应的移动端确认GMV为202.64亿，同比+34.14%，2021Q1确认GMV 39.97亿，同比+｜
｜23.82%，2020年全年完成订单量为13,542.80万单，同比+45.63%，；消费内容生态持续完善，商品品类来看，电脑数码、家用电器稳居｜
｜头部品类，食品生鲜、玩模乐器、日用百货、个护化妆等品类占比快速提升。                                                  ｜
｜    星罗快速起量，增长迅猛。1）截止2020年星罗拥有的月活跃商家超过4,000家，月活跃达人超过2,200人，触达的粉丝数量超过18 ｜
｜亿，全年对接的直播场次超过1万次，累计产生2,088.77万笔订单，确认GMV为18.31亿，同比增长940.34%；2）2021Q1星罗实现GMV5.54｜
｜亿，同比+634.19%。                                                                                                    ｜
｜    盈利预测与评级:公司社区平台壁垒深厚，变现持续深入，同时新业务起量迅速发展迅猛。我们调整公司盈利预测，预计2021-2023｜
｜年公司归母净利润2.03/2.51/3.08亿元，对应EPS分别为2.28/2.82/3.46元，对应4月30日收盘价PE分别为37/30/25倍，维持公司“审慎｜
｜增持”评级。                                                                                                          ｜
｜    风险提示：宏观经济波动风险、市场竞争加剧风险、政策变化风险、用户流失风险、网络安全风险等。                        ｜
└───────────────────────────────────────────────────────────┘ 
┌────────┬─────────────────────────────────────────┬────────┐
｜   2021-05-20   ｜值得买(300785)2020年年报及2021年一季报点评:2020年完成新业务布局 向消费综合型服务商｜    申万宏源    ｜
｜                ｜转型升级                                                                          ｜                ｜
├────────┴─────────────────────────────────────────┴────────┤
｜    公司公布2020年年报及2021Q1季报：1）2020年公司实现营收9.10亿元（YOY+37.39%）；归母净利润为1.57亿元（YOY+31.72%）； ｜
｜基本每股收益1.95元（YOY+11.43%）。公司业绩取得较好增长主要系因为原内容平台的优化升级，推动GMV和推广收入稳定增长；同时 ｜
｜”星罗“等新业务增长迅速，带动收入加速上涨。2）2021Q1实现营收2.35亿元（YOY+85.87%）；归母净利润2587万元（YOY+36.27%） ｜
｜，业绩基本复合预期。                                                                                                  ｜
｜    三大板块业务相辅相成。公司综合毛利率为67.33%（YOY-4.24pct），其中信息推广业务和效果营销业务毛利率分别为65.74%/70.5｜
｜3%（YOY-5.08%/2.87%），毛利率下降主要系由于新业务的拓展。2020年公司完成非公开发行项目，募集资金主要用于内容平台的升级 ｜
｜、多元化MCN项目、以及消费互联网研究院项目。目前公司已经形成消费内容、营销服务与消费数据三大板块业务，提升B端与C端的连 ｜
｜接效率。                                                                                                              ｜
｜    消费内容升级，多元化拉动MAU稳定增长。2020年公司持续对原有的业务进行升级，通过站内社区“什么值得买”和站外消费类MCN｜