新闻财经在线播报：每日股票行情在线分析与讨论:300770 新媒股份—股票行情主力资金的最新股票行情

｜    投资建议与盈利预测                                                                                                ｜
｜    我们认为公司省内业务持续渗透，增值业务凭借超级会员包贡献增长，OTT业务产品绑定优质内容商，头部优势明显，新布局的商 ｜
｜务运营业务有望支撑未来业绩增长。预计公司2021-2023年分别实现归母净利润6.81/8.05/9.34亿元，EPS2.95/3.48/4.04元，对应PE17｜
｜/14/12x，维持“增持”评级。                                                                                           ｜
｜    风险提示                                                                                                          ｜
｜    省外业务拓展不及预期，合作方变动风险、运营商IPTV政策调整风险                                                      ｜
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｜   2021-04-29   ｜新媒股份(300770)2020年年报及2021年一季报点评:增值业务高增长 优化组织架构加速内容与｜    国盛证券    ｜
｜                ｜业务转型升级                                                                      ｜                ｜
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｜    事件：公司发布2020年年报及2021年一季报，2020年公司实现营收12.21亿元 (YoY+22.6%)，归母净利润5.75亿元 (YoY+45.3%)。 ｜
｜其中Q4单季实现营收3.13亿元 (YoY+17.2%)，归母净利润1.20亿元(YoY+1.0%)。2021Q1公司实现营收3.26亿元 (YoY+10.9%)；归母净利｜
｜润1.62亿元 (YoY+12.6%)，位于此前业绩预告中位区间。公司拟每10股派发现金红利8元（含税）。                               ｜
｜    全国专网业务：1）IPTV基础业务：2020年实现营收7.01亿元(YoY+13.0%)，毛利率60.78% (YoY+5.1pct)。2020年末，公司IPTV有 ｜
｜效用户数1840万户 (YoY+5.7%)，广东省固定宽带接入用户渗透率由2018年的41%提升到2020年的47.3%，仍有提升空间。2）广东IPTV增｜
｜值业务：2020年实现收入2.95亿元 (YoY+69.5%)。公司加速品牌转型升级，打造“喜粤TV”互联网新视听头部平台，开展“线上+线下 ｜
｜”联动推广和会员运营，新推出“喜粤TV超级会员”会员产品包预计提升付费率和会员价值贡献。3）省外专网业务：截至2020年已覆 ｜
｜盖湖南、广西、宁夏、河南、江苏等11个省份超过3000万用户，公司在内容层面的持续布局有望推动省外专网业务高增。            ｜
｜    互联网电视业务：2020年实现营收1.58亿元，同比增长22.2%。截至2020年末，云视听系列APP全国有效用户数达到2.1亿户，同比 ｜
｜增长53.3%；公司服务的有效智能终端数量达到1000万台，同比增长99%。公司积极拓展合作伙伴，2020年新推出“云视听虎电竞”（虎｜
｜牙合作）、“云视听快TV”（快手合作）、“云视听全民K歌”、“云视听埋堆堆”等新产品，加速打造智能大屏应用多元化矩阵。   ｜
｜    优化组织架构加速转型升级，打造广告+内容分发新增长点。公司新组建商务运营中心和媒资中心（现有融媒创新中心与媒体经营 ｜
｜部重组而成）。其中商务运营中心主要开展广告业务；媒资中心负责媒资管理、版权管理、版权开发集成等业务。内容矩阵建设方面，｜
｜公司自有版权内容集成超过15000小时，2020年打造4K美食纪录片《超级食材》和《喜粤之味》，聚焦粤式美食给观众带来沉浸式体验 ｜
｜。公司在流量、数据与会员优势之上积极探索新业务，加速内容和业务类型升级，打造多元化新增长点。                          ｜
｜    盈利预测与投资建议：结合最新年报情况，预计公司2021-2023年实现归母净利润6.69、7.75、8.93亿元，分别同比增长16.3%、16｜
｜.0%、15.1%，维持“增持”评级。                                                                                        ｜
｜    风险提示：产业政策及行业监管政策变化；IPTV 及互联网电视授权变化                                                   ｜
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｜   2021-04-28   ｜新媒股份(300770)2020年净利5.75亿元同比增45% 延伸产业链打造互联网新视听平台        ｜   证券日报网   ｜
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｜    4月28日，新媒股份发布了2020年年报，公司2020年实现营业总收入12.21亿元，同比增长22.56%；归属于上市公司股东的净利润5.｜
｜75亿元，同比增长45.3%；基本每股收益为2.49元。公司拟对全体股东每10股派发现金红利8元（含税）。                          ｜
｜    过去3年，新媒股份的营业收入复合增速为23.81%，归母净利润复合增速为40.98%，实现了快速发展。                         ｜
｜    公司表示，报告期内公司经营业绩呈平稳增长、良好发展态势。公司2020年度营业收入以及净利润的增长主要源于IPTV基础业务及｜
｜互联网视听业务的增长所致。2020年，正值国家加快推进媒体深度融合发展的关键时期，公司开启了战略转型升级之路。公司全新打造｜
｜了“喜粤TV”品牌，从品牌、技术、内容、用户各个维度，不断深化用户会员体系建设，有序推进各项业务新发展，实现了公司业绩的｜
｜持续稳定增长。                                                                                                        ｜
｜    2020年公司主营业务的四类业务：IPTV基础业务、互联网视听业务、内容版权业务、商务运营业务。                          ｜
｜    IPTV基础业务方面，报告期内，公司的IPTV基础业务继续保持与电信等三大运营商的稳定良好合作。2020年，公司IPTV基础业务收｜
｜入70116.34万元，同比增长12.98%。2020年末，公司IPTV基础业务有效用户达到1840万户，同比上升5.68%，对广东省固定宽带接入用 ｜
｜户的渗透率为47.3%。                                                                                                   ｜
｜    互联网视听业务方面，付费用户规模持续扩大。2020年，公司互联网视听业务收入45237.89万元，同比增长49.31%；其中广东IPTV｜
｜增值业务收入29475.9万元，同比增长69.45%；互联网电视业务收入15761.99万元，同比增长22.16%。广东IPTV视听类增值业务方面， ｜
｜公司全新升级“喜粤TV”会员体系，提升用户粘性和价值感，提高付费用户转化率，深化精细化运营，不断提高平台用户活跃度和价值｜
｜贡献。                                                                                                                ｜
｜    互联网电视业务方面，公司2020年重点打造云视听系列APP，构建具备“视、听、唱、玩”多元特色的互联网电视产品矩阵，付费 ｜
｜用户规模持续扩大。2020年末，公司云视听系列APP全国有效用户达到2.1亿户，同比增长53.25%；公司服务的有效智能终端达到1000万｜
｜台，同比增长99%。                                                                                                     ｜
｜    内容版权业务方面，2020年，由于有线电视增值业务开展不及预期、疫情影响市场拓展等原因，公司内容版权业务收入5435.98万 ｜
｜元，同比下降4.02%。报告期内，公司持续升级融合云平台的综合能力，整合内容版权资源，面向全国市场建设高价值、高效率的数字 ｜
｜分发渠道，将公司在互动电视平台运营、技术、内容等方面积累的经验输出到全国市场。                                        ｜
｜    新媒股份董事长蔡伏青表示，公司将努力实现产业链的拓展，围绕“打造互联网新视听头部平台”的战略目标。公司将依托平台的｜
｜链接功能，为用户提供线上线下的多元化服务。公司将通过投资、合作不断延伸现有的服务链和产业链，打造新视听产业园、电竞体验｜
｜馆，为公司延伸平台型生态产业链，不断开拓空间与合作伙伴。深度聚合资源，不断开拓赛道，将价值延伸至内容生产端和收视端，形｜
｜成完整的价值闭环。公司2021年将围绕打造“互联网新视听头部平台”的战略目标，全力推进业务转型升级。                      ｜
｜    同日，新媒股份还发布了2021年一季报，实现营业收入3.25亿元，同比增长10.87%；归属于上市公司股东的净利润1.62亿元，同比｜
｜增长12.56%。对于业绩增长的原因，公司称系2021年第一季度公司IPTV基础业务和互联网视听业务的增长。                        ｜
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｜   2021-04-19   ｜新媒股份(300770):股东合计减持90.6万股份                                           ｜    全景数据    ｜
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｜    全景AI快讯，2021年04月16日发布公告称：                                                                            ｜
｜    福州达华智能科技股份有限公司通过竞价交易的方式减持其持有的公司股份90.6万股，占总股本的0.392%。                    ｜
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｜   2021-04-19   ｜新媒股份(300770)用户规模稳步增长 关注付费率提升进程                               ｜    中金公司    ｜
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｜    预告1Q21盈利1.58~1.65亿元                                                                                         ｜
｜    公司公告2020年业绩快报：2020年收入12.21亿元，同比增长22.6%；归母净利润5.75亿元，同比增长45.3%，落入前期预告的5.34~｜
｜6.13亿元区间；扣非归母净利润5.31亿元，同比增长40.0%。此外，公司预告1Q21归母净利润1.58~1.65亿元，同比增长10.0%-15.0%，1｜
｜Q21扣非归母净利润1.53~1.60亿元，同比增长12.7%-18.0%，业绩预告符合我们预期。                                           ｜
｜    关注要点                                                                                                          ｜
｜    经营业绩保持稳定增长，有序推进“智慧家庭”各项业务发展。公司4Q20实现收入3.13亿元，同比增长17.2%；归母净利润1.20亿 ｜
｜元，同比增长1.0%；扣非归母净利润1.11亿元，同比增长0.7%。1）IPTV业务：在强化内容和产品运营基础上，IPTV用户规模和用户收 ｜
｜入稳步增长；公司深耕“喜粤TV·极光”专区运营，全新推出“喜粤TV超级会员”产品包，一定程度上提升用户付费率和增值业务收入｜
｜。2）OTT业务：公司重点打造云视听智能电视APP，以“云视听极光”为代表的云视听系列产品的付费用户规模不断扩大；且陆续推出 ｜
｜新产品“云视听虎电竞”、“云视听快TV”、“云视听全民K 歌”和“云视听埋堆堆”，初步构建多元化产品矩阵。此外，公司继续稳｜
｜步推进各项业务发展，随着用户规模和用户收入的增长，公司预计1Q21营业收入和归母净利润均保持同比增长。我们认为凭借牌照优势｜
｜和产品推进，公司2021年或实现收入和利润稳健增长。                                                                      ｜
｜    短期IPTV渗透率提升尚有空间，中长期关注OTT付费率延展。1）IPTV业务方面，作为广东省唯一IPTV集成播控牌照方，公司省内IP｜
｜TV业务渗透率仍有提升空间，我们认为公司未来有望通过加强渠道端合作和产品端建设达到或超过全国水平；我们预计IPTV增值业务付｜
｜费率在2020年超过10%，而借助“喜粤TV超级会员”产品包的持续推进，2021年IPTV增值业务付费率或提升至11%，后续关注付费率提升｜
｜进程。2）OTT业务方面，大屏时代公司OTT业务多元产品矩阵或愈发完善。我们认为，公司未来受益于用户大屏端付费习惯的逐步养成 ｜
｜，预计付费率有望将逐步升至合理区间，收入利润具备弹性。                                                                ｜