新闻财经在线播报：每日股票行情在线分析与讨论:300770 新媒股份—股票行情主力资金的最新股票行情

｜    【投资要点】                                                                                                      ｜
｜    2021年4月28日，公司发布2020年报和2021年一季报。                                                                   ｜
｜    2020年度实现营收12.2亿元，同比上升22.6%；归母净利润同比大幅上升45.3%至5.7亿元；扣非净利润为5.3亿元，同比上升40.0% ｜
｜。公司第四季度实现营收3.1亿元，同比上升17.2%，环比下降0.6%；单季度归母净利润为1.2亿元，同比上升1%，环比下降19.4%。    ｜
｜    公司2021年第一季度实现营收3.3亿元，同比上升10.9%，环比上升4.1%；单季度归母净利润为1.6亿元，同比上升12.6%，环比上升｜
｜35.0%。公司19Q1/20Q1/21Q1归母净利润分别为7344.6万元、1.4亿元、1.6亿元，业绩稳步增长，盈利水平整体提升。               ｜
｜    经营业绩发展良好，用户规模、渗透率稳步增长。2020年，公司业绩基本符合预期。报告期内，公司持续扩大“喜粤TV”品牌影响｜
｜力，实现IPTV基础业务收入7.01亿元，同比增长12.98%；有效用户达到1,840万户，同比上升5.68%，对广东省固定宽带接入用户的渗透｜
｜率为47.3%。此外，公司互联网视听业务收入4.52亿元，同比增长49.31%；互联网电视业务收入1.58亿元，同比增长22.16%。报告期内 ｜
｜，公司毛利率为57.3%，同比上升2.63pct；净利率为47.1%，同比上升7.41pct；费用方面，2020年度公司销售/管理/财务/研发费用率 ｜
｜分别为4.1%/3.8%/-2.4%/3.1%，同比变动分别为-1.01pct/-1.87pct/-1.11pct/-1.56pct；综合来看，公司期间费用率为8.6%（去年同 ｜
｜期14.2%）。                                                                                                           ｜
｜    打造精品内容矩阵，提升平台价值。公司持续强化数据智能运营优势，开展精细化的服务和精准化的内容投放，在不断夯实内容建｜
｜设和渠道分发业务基础之上，通过与更多的与同步内容版权方合作，完善内容资源结构，并充分利用内容和渠道双优势，围绕“喜粤TV｜
｜”开发重点项目。2021年，公司成立媒资中心，进一步通过、自制、投资、分发等方式打造精品内容矩阵，提升公司平台价值。目前，｜
｜公司全渠道覆盖用户达2.3亿，自有版权内容集成超15000小时；同时，公司与腾讯音乐、虎牙电竞等开展深度合作，拓展影视、音乐、｜
｜电竞等新产品，投资制作的纪录片《超级食材》《喜粤之味》也收获亮眼表现。                                                ｜
｜    【投资建议】                                                                                                      ｜
｜    结合公司当前经营情况，我们下调公司2021/2022年营业收入至14.9/17.7亿元，归母净利润7.1/8.5亿元，并引入2023年营业收入/｜
｜归母净利润预测，分别为19.5/9.3亿元。2021/2022/2023年对应EPS分别为3.07/3.68/4.02元,对应PE分别为16/13/12倍。公司是全国领｜
｜先的新媒体业务运营商，也是广东省唯一的IPTV集成播控分平台运营商，业务覆盖IPTV、互联网电视、有线电视等大屏主流渠道。并在｜
｜原有业务基础上，持续强化内容和分发渠道优势，拓展产业链至内容生产端和收视端，打造新的增长点，维持公司“增持”评级。    ｜
｜    【风险提示】                                                                                                      ｜
｜    政策及监管风险；                                                                                                  ｜
｜    业务收入来源较为集中风险；                                                                                        ｜
｜    业务拓展不及预期；                                                                                                ｜
｜    知识产权纠纷风险；                                                                                                ｜
｜    商誉减值风险。                                                                                                    ｜
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｜   2021-05-19   ｜新媒股份(300770):加大内容研发创新投入 打造"互联网新视听头部平台"                  ｜     全景网     ｜
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｜　　全景网5月19日讯 新媒股份（300770）高级副总裁姚军成在2021广东上市公司投资者关系管理月活动投资者集体接待日活动上表示｜
｜，未来两年公司将围绕打造“互联网新视听头部平台”的战略目标，以“用户为先”、“内容为王”、“资源整合”和“价值创造”为｜
｜战略方向，以内容建设、大数据引擎、技术创新、双轮驱动、产业链投资及智慧家庭为抓手进行布局，加大内容研发创新投入，夯实技｜
｜术积累基础，并通过新业务开拓、资源整合、资本运营，三位一体地全面推进各项工作，不断提升公司内在价值，实现新媒股份的转型｜
｜升级与可持续健康发展。                                                                                                ｜
｜　　此次2021广东上市公司投资者关系管理月活动投资者集体接待日活动以“守初心办实事，心系投资者，携手促共赢”为主题，共有｜
｜超过300家广东辖区的上市公司高管齐聚全景投资者关系互动平台与投资者零距离交流。                                         ｜
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｜   2021-05-14   ｜新媒股份(300770)2020年年报及2021年一季报点评:增值业务+OTT稳步发展提升大屏变现潜力 ｜    兴业证券    ｜
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｜    点评：IPTV基础业务渗透率稳步提升，IPTV增值业务+OTT增长迅速。1）2020年公司IPTV基础业务收入7.01亿元，同比增长12.98% ｜
｜，年末公司IPTV基础业务有效用户1840万，同比上升5.68%，广东省渗透率为47.3%。2）广东IPTV增值业务收入2.95亿元，同比增长69.｜
｜45%，公司加速战略转型，2020年12月升级为“喜粤TV”，“喜粤TV超级会员”会员产品包预计提升付费率和会员价值贡献；3）互联网｜
｜电视业务收入1.58亿元，同比增长22.16%。截至2020年末，云视听系列APP全国有效用户数达到2.1亿户，同比增长53.3%。公司持续拓 ｜
｜展合作伙伴，2020年新推出“云视听虎电竞”（与虎牙合作）、“云视听快TV”（与快手合作）、“云视听全民K歌”（与全民K歌合作｜
｜）、“云视听埋堆堆”（与上海千杉合作）等新产品。                                                                      ｜
｜    费用率管控有效，三费费用率持续降低。公司费用率持续下降，2020年销售费用率降至4.11%，同比降低1.01pct；管理费用率降至｜
｜3.81%，同比降低1.87pct；研发费用率降至3.13%，同比降低1.56pct。2021Q1整体费用率进一步下降，销售/管理/研发费用率分别是2.｜
｜06%、3.55%、3.24%。                                                                                                   ｜
｜    公司拟优化核心团队中长期激励计划：（1）中长期激励计划第一阶段（2016年-2018年）已计提的2907万元金额不发放，其将按会｜
｜计准则的规定予以处理。；（2）中长期激励计划第二阶段（2019年-2020年）不执行。公司已逐步建立起规范的激励体系，不会影响管｜
｜理团队的积极性和稳定性。                                                                                              ｜
｜    盈利预测与估值：我们持续看好公司的运营和持续发展能力。预测公司2021/2022/2023 年归母净利润为6.68/7.77/8.86亿元，对 ｜
｜应4月29日股价，PE 为17/14/13倍，维持“审慎增持”评级。                                                                ｜
｜    风险提示：IPTV用户数不及预期，商誉减值风险；IPTV分成比例调整。                                                    ｜
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｜   2021-05-12   ｜新媒股份(300770):已初步形成多元娱乐特色的产品矩阵                                 ｜     全景网     ｜
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｜　　全景网5月12日讯 新媒股份(300770)2020年度网上业绩说明会今日在全景投资者关系互动平台举办,公司董事、总裁杨德建在本次 ｜
｜活动上表示,2020年公司先后推出云视听虎电竞、云视听埋堆堆、云视听快TV和云视听全民K歌等产品,初步形成具备视、听、唱、玩多 ｜
｜元娱乐特色的产品矩阵。                                                                                                ｜
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｜   2021-05-12   ｜新媒股份(300770):将向全国性互联网新视听头部平台转型                               ｜     全景网     ｜
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｜　　全景网5月12日讯 新媒股份(300770)2020年度网上业绩说明会今日在全景投资者关系互动平台举办,公司董事长蔡伏青在本次活动 ｜
｜上表示,未来三年,新媒股份要从一个以广东省内IPTV业务为主的公司转型为“立足广东,辐射全国”的“互联网新视听头部平台”。   ｜
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｜   2021-05-11   ｜新媒股份(300770)2020年年报及2021年一季报点评:业绩持续稳健增长 构建大会员体系      ｜    华泰证券    ｜
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｜    业绩持续稳健增长，维持“买入”评级                                                                                ｜
｜    公司公告2020年年报：营收12.21亿元，同增22.56%；归母净利润5.75亿元，同增45.30%。业绩与业绩快报基本一致；同时公告21Q｜
｜1季报：营收3.26亿元，同增10.87%；归母净利1.62亿元，同增12.56%。业绩位于业绩预告中部区间（同增10%-15%）。公司IPTV业务稳｜
｜健发展，OTT用户规模快速增长，商业运营新业务有望发力。我们预测公司21-23年归母净利润为6.51/7.53/8.68亿元，对应EPS2.82/3.｜
｜26/3.76元，给予公司21年PE21X，目标价59.13元，维持“买入”评级。                                                       ｜
｜    IPTV基础业务：渗透率稳步提升，扩大“喜粤TV”品牌影响力                                                            ｜
｜    公司IPTV基础业务持续深耕广东市场，业绩稳定增长。20年该业务营收7.01亿元，同增12.98%。20年末该业务有效用户达1,840万 ｜
｜户，同升5.68%，对广东省固定宽带接入用户的渗透率为47.3%。公司立足精细化运营，丰富内容资源，扩大“喜粤TV”品牌影响力，推｜
｜动用户规模和营收稳步增长。                                                                                            ｜