每日黄金股票行情在线分析与讨论:300747 锐科激光—股票行情主力资金的最新股票行情

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｜   2021-06-02   ｜锐科激光(300747)2020年年报及2021年一季报点评:一季报业绩超预期 焊接及清洗需求加速  ｜    申万宏源    ｜
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｜    点评：                                                                                                            ｜
｜    2020年分季度来看：20H2下游高景气拉动叠加公司产能爬坡、收入及业绩快速增长。Q2/3公司产能恢复叠加良率提升，Q4收入在行｜
｜业需求旺季的推动下创下公司成立以来单季度8.84亿元的历史新高。2020Q1/2/3/4公司营收同比增速分别为-66.05%/-6.42%/78.28%/49｜
｜.24%；业绩增速-89.06%/-52.58%/83.78%/157.71%。                                                                        ｜
｜    2020年分业务来看：公司激光器业务稳定增长、毛利率略有提升，万瓦、焊接及清洗领域业务势头强劲。公司全年光纤及脉冲激光｜
｜器业务营收分别同比增长18.83%、5.78%，整体毛利率为29.07%，较2019年同期的28.78%略有提升，主要因为超高功率光纤激光器供不 ｜
｜应求，焊接、清洗等高毛利应用领域销售占比提升，其中：万瓦级激光器累计销售超过800台，同比增长543%，焊接激光器销售台数同 ｜
｜比增长152%，清洗激光器主流产品出货量同比增长148%。                                                                    ｜
｜    21Q1淡季不淡叠加20Q1低基数，公司收入及业绩同比大幅增长、且盈利能力环比提升。由于20Q1疫情导致低基数，以及21Q1市场对｜
｜激光器需求比较旺盛，21Q1公司实现营收5.84亿元，同比增长331.26%，归母净利润1.10亿元，同比增长902.37%。由于单模高功率产品｜
｜应用、高功率连续/焊接等高毛利产品占比提升，公司整体盈利能力持续稳定增长，21Q1毛利率及净利率达到1年来最好水平。2020Q1/2｜
｜/3/4及21Q1毛利率分别为27.14%/23.24%/31.92%/30.81%及35.95%；净利率分别为10.43%/10.50%/16.35%/13.57%及20.32%。          ｜
｜    预计21-23年公司归母净利润4.76、6.54和8.70亿元，对应PE分别为63、46、35X，考虑到公司作为国产光纤激光器龙头、市占率有｜
｜望持续提升，万瓦、焊接及清洗放量在即，因此，维持买入评级。                                                            ｜
｜    风险提示：降价导致的盈利能力下滑风险；焊接及清洗等业务拓展不及预期的风险等。                                      ｜
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｜   2021-06-01   ｜锐科激光(300747)筹码持续集中 最新股东户数下降4.82%                                ｜     数据宝     ｜
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｜    锐科激光6月1日在交易所互动平台中披露，截至5月31日公司股东户数为12157户，较上期（5月20日）减少616户，环比降幅为4.82｜
｜%。这已是该公司股东户数连续第5期下降，累计降幅达20.11%，也就是说筹码呈持续集中趋势。                                  ｜
｜    证券时报?数据宝统计，截至发稿，锐科激光最新股价为99.18元，下跌4.86%，筹码持续集中以来股价累计上涨23.22%。具体到各 ｜
｜交易日，18次上涨，16次下跌。                                                                                          ｜
｜    融资融券数据显示，该股最新（5月31日）两融余额为3.73亿元，其中，融资余额为3.68亿元，股东户数连降以来融资余额合计减 ｜
｜少0.50亿元，降幅为11.93%。                                                                                            ｜
｜    从北向资金持股变动看，深股通最新持有该股1737.53万股，占流通股的比例为11.37%，筹码持续集中以来深股通持股量增加126.6｜
｜5万股，增幅为7.86%。                                                                                                  ｜
｜    4月30日公司发布的一季报数据显示，一季度公司共实现营业收入5.84亿元，同比增长331.26%，实现净利润1.10亿元，同比增长90｜
｜2.37%。                                                                                                               ｜
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｜   2021-05-28   ｜锐科激光(300747)股东户数连续4期下降 筹码集中以来股价累计上涨29.12%                ｜     数据宝     ｜
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｜    锐科激光5月28日在交易所互动平台中披露，截至5月20日公司股东户数为12773户，较上期（5月10日）减少99户，环比降幅为0.77｜
｜%。这已是该公司股东户数连续第4期下降，累计降幅达16.07%，也就是说筹码呈持续集中趋势。                                  ｜
｜    证券时报·数据宝统计，截至发稿，锐科激光收盘价为103.93元，上涨1.50%，筹码持续集中以来股价累计上涨29.12%。具体到各 ｜
｜交易日，17次上涨，15次下跌。                                                                                          ｜
｜    融资融券数据显示，该股最新（5月27日）两融余额为3.72亿元，其中，融资余额为3.66亿元，股东户数连降以来融资余额合计减 ｜
｜少0.51亿元，降幅为12.30%。                                                                                            ｜
｜    从北向资金持股变动看，深股通最新持有该股1745.59万股，占流通股的比例为11.42%，筹码持续集中以来深股通持股量增加134.7｜
｜1万股，增幅为8.36%。                                                                                                  ｜
｜    4月30日公司发布的一季报数据显示，一季度公司共实现营业收入5.84亿元，同比增长331.26%，实现净利润1.10亿元，同比增长90｜
｜2.37%。                                                                                                               ｜
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｜   2021-05-19   ｜锐科激光(300747)2020年年报及2021年一季报点评:降本叠加新品占比提升带动毛利率大幅改 ｜    长江证券    ｜
｜                ｜善 综合实力全方位增强                                                             ｜                ｜
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｜    事件评论                                                                                                          ｜
｜    公司全年营收逐季走高，4季度在需求旺盛叠加产能持续爬坡带动下，单季度收入同比增长49%。分产品看，下半年连续激光器营收｜
｜12.42亿元，同比增长63%，脉冲激光器营收2.18亿元，同比增长46%。全年万瓦级激光器销售超800台，同比增长543%，焊接激光器销售｜
｜台数增长152%，清洗激光器主流产品出货量增长148%。公司围绕优化现有产品、扩展产品线、提升垂直一体化水平三个方面加大研发投｜
｜入，全年研发费用率提升至7.47%。此外，由于年末返点较多，4季度毛利率环比略有下降，剔除返点影响单季度毛利率或维持上修趋势｜
｜。                                                                                                                    ｜
｜    今年1季度激光设备需求旺盛，淡季不淡，叠加公司去年低基数，1季度营收同比增长331%。毛利率环比提升5.14pct，剔除返点影 ｜
｜响后实际毛利率更高。盈利能力改善主要源于：1）持续降本增效，尤其单模高功率产品的应用；2）高功率连续、高功率脉冲清洗、焊｜
｜接等高毛利率产品占比提升。费用控制相对正常情形下，1季度扣非归母净利润环比增长22%，为2018年3季度以来最高。             ｜
｜    根据公司股权激励目标，未来4年营收复合增速30%，彰显公司市场拓展、扩大市占的信心。同时，激励目标对ROE、行业排名、△E｜
｜VA等指标均有较高要求，体现公司未来将实现高质量发展，尤其盈利能力有望逐步提升。此外，公司未来还将推出授予量更大的第二期｜
｜激励计划，对全部员工均有较大正反馈。                                                                                  ｜
｜    行业格局变化趋势明确，以IPG为首的外资品牌逐步推出中低端市场，锐科相比其他国产厂商具备规模、自制及品牌优势，将持续 ｜
｜扩大市占。受益激光高成长赛道，切割应用仍将快速增长，焊接、清洗等高端应用开始爆发。去年3季度以来盈利能力持续改善是公司 ｜
｜生产、销售和研发端变化的综合体现，预计21-23年归母净利润为5.18亿元、7.30亿元和9.53亿元，对应PE为50倍、36倍和27倍，维持 ｜
｜“买入”评级。                                                                                                        ｜
｜    风险提示                                                                                                          ｜
｜    1.制造业投资增速回升不及预期；                                                                                    ｜
｜    2.行业价格竞争加剧。                                                                                              ｜
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｜   2021-05-18   ｜锐科激光(300747)2020年年报及2021年一季报点评:疫情彰显龙头地位 需求提升增长加速    ｜    海通证券    ｜
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｜    事件：锐科激光发布年报和一季报，2020 年公司营收23 亿元（同比+15%）， 归母净利润3 亿元（同比-9%）；2021 年Q1 营收5.｜
｜8 亿元（同比+331%， 相对19 年+46%）；归母净利润1.1 亿元（大增，相对19 年+10%）。                                      ｜
｜    疫情影响2020年经营，全年收入稳步增长。公司2020年上半年特别是一季度受疫情影响，在无法进行正常经营的情况下收入及利润｜
｜均出现较大程度下滑， 但后续逐季度恢复，公司二季度逐步开始产能恢复和新品良率爬坡，三季度已整体回到正常经营状态，四季度 ｜
｜公司收入在行业需求旺季的推动下创下公司成立以来单季度8.84亿元的历史新高。2020年公司毛利率29.07%（同比+0.3PCT），连续光 ｜
｜纤激光器收入18亿元（同比+19%），毛利率32.81%（同比+0.5PCT）；脉冲光纤激光器收入3.4亿元（同比+6%），毛利率12.41% （同比｜
｜-3.3PCT）。销售费用1.1亿元（同比+7%），管理费用0.4亿元（同比+3%），研发费用1.7亿元（同比+47%）；20年底存货6亿元（同比+｜
｜11%）。                                                                                                               ｜
｜    高功率持续发力，新产品未来可期。2020年公司万瓦激光器出货超800台（同比+543%），焊接激光器台数同比+152%，清洗激光器 ｜