每日股票行情在线分析与讨论:300741 华宝股份—股票行情主力资金的最新股票行情

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｜ 2018-06-30 ｜广东省金叶科技开发有｜其他        ｜           -｜           -｜-                                       ｜
｜            ｜限公司              ｜            ｜            ｜            ｜                                        ｜
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【1.业内点评】
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｜   2021-11-23   ｜华宝股份(300741)盘中涨停 报66.60元                                                ｜    港澳资讯    ｜
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｜    截至10:41，华宝股份(300741)盘中涨停，涨20.00%，报66.60元，成交额4.90亿元。                                        ｜
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｜   2021-11-19   ｜华宝股份(300741):再次获得高新技术企业证书                                         ｜证券时报·e公司 ｜
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｜    证券时报e公司讯，记者获悉，近日，华宝香精股份有限公司收到由西藏自治区科学技术厅、财政厅、国家税务总局西藏自治区税 ｜
｜务局联合颁发的《高新技术企业证书》，这是公司继2018年后，再次通过高新技术企业认定。                                    ｜
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｜   2021-09-30   ｜华宝股份(300741):获"创业板上市公司价值50强"                                       ｜证券时报·e公司 ｜
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｜    证券时报e公司讯，9月28日，由证券时报社主办、财通证券特约协办的“第十五届中国上市公司价值评选”榜单隆重揭晓。华宝股｜
｜份荣登“创业板上市公司价值50强”榜单。                                                                                ｜
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｜   2021-04-27   ｜华宝股份(300741)2021年一季报点评:Q1收入稳健增长 下游需求改善                      ｜    浙商证券    ｜
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｜    投资要点                                                                                                          ｜
｜    事件                                                                                                              ｜
｜    4 月26 日，公司公告2021 年一季报。2021Q1，公司实现营收4.67 亿元（同比+4.92%），归母净利润2.74 亿元（同比+1.91%），｜
｜扣非归母净利润2.33 亿元（同比-7.81%）。                                                                               ｜
｜    Q1 收入稳健增长，下游需求改善                                                                                     ｜
｜    1）2021Q1，公司营收同比增长4.92%。Q1 营收增长稳健，我们认为主要由于食品配料下游客户疫后需求恢复、日用香精新品销售 ｜
｜启动、华北新客户开拓带来持续增量。                                                                                    ｜
｜    2）2021Q1，公司归母净利同比增长1.91%。归母净利增速较营收增速低的主要原因为：a）毛利率-3.93pct（至73.81%，减利约0.1｜
｜7 亿）；b）销售费用率+1.34pct（至6.37%，减利约0.06 亿），主要由于疫情后社保减免取消，同时与业务相关的交通差旅等支出增 ｜
｜加。                                                                                                                  ｜
｜    公司HNB 香精产品已在海外试产，储备技术蓄势待发                                                                    ｜
｜    1）公司HNB 技术有望打开2-5 倍成长空间，并探索雾化烟香精业务：公司目前已开发适用于HNB 烟草制品的香精产品，形成了相 ｜
｜关样品库和数据库，据我们测算，HNB 新型烟草制品对香精的使用量约是传统烟草的6-10 倍，若未来HNB 烟草制品国内渗透率达到25%｜
｜-50%（据国家烟草局，19 年日本HNB 烟草制品渗透率约23%），公司作为国内烟用香精龙头受益最显著；目前公司HNB 香精产品已在海｜
｜外进行试产，若国内HNB烟草制品获得许可，公司有望打开2-5 倍成长空间；同时，公司开始逐步布局国内雾化电子烟领域，2020 年新｜
｜增雾化电子烟客户悦刻RELX、柚子YOOZ、MYLE 等，雾化电子烟油产品实现初步销售，未来有望带来业绩增量。                     ｜
｜    2）规划年产能约3.5 万吨支撑成长：公司目前运营年产能1.56 万吨，其中食用香精/食品配料/日用香精年产能1.27/0.19/0.10  ｜
｜万吨；未来规划年产能约3.5 万吨（食品配料2.23万吨、食品用香精1.27 万吨），公司持续深耕食用香精业务，大力发展食品配料业 ｜
｜务。                                                                                                                  ｜
｜    品牌势能强大，研发持续高投入                                                                                      ｜
｜    1）核心技术团队实力雄厚，研发持续高投入：公司实控人朱林瑶女士深耕香精香料行业30 余年，目前公司拥有业内一流的调香师｜
｜队伍（专业调香师89 名，其中副高级以上资深调香师49 名）、研发技术人员211 名，能够及时满足客户对于香精产品的各类需求；公｜
｜司拥有国家认定企业技术中心，实现销售的香精配方总数达上万个，并已有169 项专利（116 项发明专利、53 项实用新型专利），奠 ｜
｜定行业影响力；公司2020 全年/2021Q1研发费用分别为1.54/0.29 亿元，占比7.33%/6.27%，研发持续高投入。                     ｜
｜    2）品牌力势能强大，支撑高分红率及高股息率：公司深耕香精行业24 年，拥有天宏、华宝、孔雀等品牌，知名客户包括中国烟草｜
｜总公司、百事、双汇、洽洽、盐津铺子、百草味等；同时公司与烟草客户成立合资公司，深度绑定大客户。受益于稳固的市场地位，公｜
｜司分红率可观（18/19/20 年股利支付率达到210%/99%/83%），高股息率具有吸引力（按4 月26 日收盘价，股息率达3.73%），超过十 ｜
｜年国债收益率3.19%的水平，提供良好的中长期回报。                                                                       ｜
｜    投资建议                                                                                                          ｜
｜    公司是中国香精行业龙头，品牌势能强大，HNB 技术有望打开公司2-5 倍成长空间，研发持续高投入，储备技术蓄势待发。预计公｜
｜司2021-2023 年归母净利润12.28/12.81/13.44亿元，增速为4.07%/4.31%/4.92%，对应4 月26 日估值为21.49/20.60/19.63 倍（市值2｜
｜64亿元）。                                                                                                            ｜
｜    风险提示                                                                                                          ｜
｜    分红政策重大调整风险；HNB 许可政策落地进度风险；核心技术和配方失密的风险                                          ｜
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｜   2021-03-31   ｜华宝股份(300741)2020年年报点评:业绩受下游需求变化小幅降低 壁垒优势助力中长期稳健增｜    天风证券    ｜
｜                ｜长                                                                                ｜                ｜
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｜    事件：公司发布2020年报，全年共实现营收20.94亿元，同比减少4.16%；实现利润总额13.89亿元，同比减少3.89%；归母净利润为｜
｜11.80亿元，同比减少4.45%；公司拟以总股本6.16亿股为基数，向全体股东每10股派发16元现金（含税），本次合计派现9.85亿元，对｜
｜应现金分红率为83.5%。                                                                                                 ｜
｜    受下游需求变化影响，利润小幅下滑，盈利能力仍保持在较高水平                                                        ｜
｜    报告期内，在全球疫情流行背景下，受下游市场需求变化影响，公司营收及利润有小幅下滑：全年实现营收20.94亿元（-4.16%） ｜
｜，实现归母净利润11.80亿元（-4.45%），其中食用香精仍为公司核心业务，贡献营收19.11亿元，营收占比达到91.24%，同比下降3.46｜
｜%；其次为食品配料业务，全年贡献营收0.70亿元，营收占比为3.32%，同比下滑28.72%；日用香精因新品销售增加、开拓华北新客户等｜
｜因素，实现营收为0.95亿元，营收占比为4.52%，同比增长20.23%。从盈利水平来看，2020年公司销售毛利率为76.44%，销售净利率为5｜
｜7.30%，仍保持在较高水平范围内，公司以技术优势为基，持续保持高盈利能力。此外，公司已经开始持续关注新型烟草的发展态势及 ｜
｜业务机会，在深化加热不燃烧领域相关应用技术及产品研究的同时，在雾化电子烟领域的烟油产品也开始实现初步销售，已有客户包括｜
｜悦刻、YOOZ、MYLE。                                                                                                    ｜
｜    现金分红率为83.5%，继续较高分红回报投资者                                                                         ｜
｜    公司拟以2020年末总股本6.16亿股为基数，向全体股东每10股派发16元现金（含税），本次合计派现9.85亿元，对应现金分红率为｜
｜83.5%。按照3月19日收盘价进行计算，股息率为3.54%，较高的分红比例彰显了公司的经营信心及长期投资价值。                   ｜
｜    公司有望受益烟用香精及食用香精消费升级                                                                            ｜
｜    消费升级使得高品质烟用香精的需求渐显，高端卷烟对烟用香精的品质和调配技术提出了更高的要求，生产高品质烟用香精、拥有｜
｜自主专利技术的公司将分享卷烟消费升级以及新型烟草需求带来的变革红利。公司受益于香精行业本身壁垒优势和烟草行业高毛利率特｜