每日金融财经股票行情大盘趋势在线分析与调研:300413 芒果超媒—股票行情主力资金的最新股票行情

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｜   2021-03-01   ｜芒果超媒(300413)2020年会员收入同比增长92% 期待剧集丰富内容矩阵 电商提升变现效率   ｜    申万宏源    ｜
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｜    事件：                                                                                                            ｜
｜    公司发布 2020 年业绩快报，2020 年实现营业收入140.02 亿元，同比增长12.01%；归母净利润19.63 亿元，同比增长69.79%。其｜
｜中Q4 实现营业收入45.31 亿元，同比增长6.14%；归母净利润3.51 亿元，同比增长93.40%。全年归母净利润位于前期业绩预告区间（1｜
｜9-20 亿）中值偏上，符合市场预期。                                                                                     ｜
｜    投资要点：                                                                                                        ｜
｜    2020 年核心视频业务表现强劲，会员高增，广告业务逆势增长。2020 年会员收入预计为32 亿元，同比增长92%。20 年底会员已 ｜
｜达3613 万，相比年初净增1776 万，同比增长97%。期末付费率达20%，逐渐趋近头部综合视频平台（爱奇艺年末付费率为20%，腾讯视 ｜
｜频9 月末付费率为25%）。全年会员ARPPU 为10 元/月（基于期初期末平均会员计算），同比微升；同期爱奇艺为13 元/月。通过收减 ｜
｜优惠促销或跟随爱奇艺拉平多终端价格，芒果会员ARPPU 仍有向上弹性空间。广告收入预计为41 亿元，同比增长24%。在20 年广告主 ｜
｜受负面冲击较大的情况下仍实现逆势增长（爱奇艺全年广告收入为68 亿元，同比下滑18%）。运营商业务收入预计为17 亿元，同比增 ｜
｜长32%。省内业务加强布局。                                                                                             ｜
｜    2021 年老内容表现稳定，新内容蓄势待发。综艺方面，《明星大侦探6》累计播放量32亿，豆瓣评分9.1，比上一季更高；《乘风 ｜
｜破浪的姐姐2》仍保持一定热度。芒果S 级综艺的持续性（体现在数量和质量）决定了广告业务的成长性。剧集方面，今年启动“芒果 ｜
｜季风”计划，打造国内首个台网联动周播剧场。已公布4 部剧集片单，包括由秦昊主演的反盗猎剧《狂猎》；都市话题剧《我在他乡挺｜
｜好的》已于2 月21 日开机。2020 年芒果已拥有12 个影视剧制作团队，30 家战略合作工作室；相较2019 年（15 个自有+外部影视工 ｜
｜作室）产能提升明显。基于芒果多年积累的内容制作经验，我们也看好其在剧集业务上的新探索，期待破圈内容带动用户规模再上台阶｜
｜。                                                                                                                    ｜
｜    小芒电商继续推进。公司是率先在广告+变现之外，积极探索电商这一更高效变现方式的长视频平台。小芒旨在打造以“视频+内容｜
｜+电商”为核心的全新视频内容电商模式。自去年底上线以来，明星KOL 逐渐入驻，商品种类越来越丰富，同时App 持续进行优化。   ｜
｜    维持盈利预测，维持“买入”评级。我们预计21-22 年实现营收173.64/206.99 亿元，预计归母净利润23.95/29.71 亿元，对应21｜
｜-22 年PE 为48/38X。维持“买入”评级。                                                                                 ｜
｜    风险提示：市场竞争加剧，内容监管进一步趋严，宏观经济下行，人才流失。                                              ｜
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｜   2021-03-01   ｜《乘风破浪的姐姐》播放量超51亿次 芒果超媒(300413)2020年净利同比增近七成           ｜    证券日报    ｜
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｜    凭借年度现象级综艺《乘风破浪的姐姐》出圈的A股长视频平台“独角兽”芒果超媒，业绩捷报如期而至。                     ｜
｜    2月26日晚间，芒果超媒发布2020年业绩快报。报告期内，公司营业总收入140.02亿元，同比增长12.01%；归母净利润19.63亿元，｜
｜同比增长69.79%。                                                                                                      ｜
｜    芒果超媒董秘吴俊对《证券日报》记者表示：“《乘风破浪的姐姐》播放量超51亿次，报告期内，芒果TV会员、广告、运营商均实｜
｜现快速增长，凭借芒果产业链的核心竞争力，公司已经连续四年实现盈利并保持高速增长。”                                    ｜
｜    自制内容储备丰富                                                                                                  ｜
｜    业绩快报显示，2020年芒果超媒会员收入预计达32.55亿元，同比增长92%，2020年末，有效会员数达3613万人，较2019年末增长96｜
｜.68%；广告业务方面，公司全年广告收入预计达41.39亿元，同比增长24%；运营商收入预计达16.77亿元，同比增长32%。            ｜
｜    “2020年公司综艺剧集齐发力，持续构建自制生态，除了大家熟知的《乘风破浪的姐姐》，芒果TV还上线了超过40档自制综艺，《｜
｜朋友请听好》《姐姐的爱乐之程》《婆婆和妈妈》等创新综艺和《女儿们的恋爱3》《明星大侦探6》等综N代都获得了热度口碑双丰收 ｜
｜。”吴俊说。                                                                                                          ｜
｜    剧集方面，芒果超媒的《以家人之名》《下一站是幸福》《隐秘而伟大》均实现收视、口碑双收，《向阳而生》首播收视率居省级｜
｜卫视全网第一。自制剧《韫色过浓》《从结婚开始恋爱》《离人心上》《三千鸦杀》等剧集用B级成本播出了S级效果。              ｜
｜    值得关注的是，3月份公司致力重构影视剧生产体系的“季风计划”备受关注。除传统青春女性题材外，公司将重点发力男性、悬 ｜
｜疑等全新题材，非传统芒果剧占比近4成。据了解，目前“季风计划”首部剧《狂猎》已制作完成，另一部剧《我在他乡挺好的》也于2｜
｜月21日正式开机，此外还有多部季风剧集在筹拍进程中。                                                                    ｜
｜    另一方面，芒果TV还推出了垂直类小圈层精品自制剧。开年以来，芒果TV先后上线《你好，对方辩友2》《不可思议的爱情》《玲 ｜
｜珑狼心》等剧集，为芒果TV影视剧迎来了2021年开门红。据悉，由芒果TV自制的现实主义女性成长生活剧《无法恋爱的理智派》已于1 ｜
｜月初杀青，目前已完成全片制作。该剧从一开机关注度就很高，备受网友期待，有望成为芒果TV自制剧的标杆之作。                ｜
｜    天风证券分析师张爽在接受《证券日报》记者采访时表达了对芒果超媒2021年自制综艺和剧集的期待。“综艺上，新IP项目《乘风｜
｜破浪的姐姐2》已经上线，《披荆斩棘的哥哥》预计2021年三季度上线；剧集方面，芒果TV将与湖南卫视联动，共同打造国内首个台网 ｜
｜联动周播剧新样态。总体而言，芒果TV2021年内容储备丰富，整体内容体量将会有大幅增长，有望助力维持芒果TV平台的优质成长性。｜
｜”                                                                                                                    ｜
｜    多条业务线破圈“冒尖”                                                                                            ｜
｜    在稳住剧综自制实力的基本盘之上，开年以来芒果超媒还不断拓宽新赛道，频频打出破圈组合拳。                            ｜
｜    据了解，跨年夜正式上线的小芒电商，目前正在多条业务线上积极布局。吴俊表示，契合年轻人二次元的喜好，目前小芒潮玩售卖｜
｜正在加速跑通盈利模式。“上线仅50天的小芒，潮玩日销量已突破12000单，阴阳师、海贼王、蜡笔小新等260个潮玩IP拿下潮玩品类销｜
｜售排行第一。”                                                                                                        ｜
｜    农历新年前夕，芒果TV正式上线聊天室社交功能，全新开创“长视频+社交”模式。《乘风破浪的姐姐2》的嘉宾在社交聊天室与用｜
｜户互动视频连麦，房间瞬间挤爆。据悉，接下来芒果TV还将加速该产品的个性化元素，个人形象体系、im聊天系统、陌生人观影兴趣匹｜
｜配等功能都会在2021年快速落地。                                                                                        ｜
｜    张爽认为，公司在长视频平台领域竞争力的不断提升，后续剧集新业态、电商布局积极推进，有助用户破圈及探索更多元变现模式｜
｜。同时，在反垄断政策的影响下，芒果作为国有背景平台，有望直接受益国有媒体的融合发展。                                  ｜
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｜   2021-02-26   ｜芒果超媒(300413)业绩快报:2020年度净利同比增近七成                                 ｜   中国证券网   ｜
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｜    上证报中国证券网讯（记者骆民）芒果超媒披露业绩快报。公司2020年实现营业总收入1,400,151.86万元，同比增长12.01%；实现｜
｜归属于上市公司股东的净利润196,330.86万元，同比增长69.79%；基本每股收益1.10元。                                        ｜
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｜   2021-02-26   ｜持续构建自制生态 芒果超媒(300413)2020年净利增近7成                                ｜    证券时报    ｜
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｜    2月26日晚间，芒果超媒（300413）发布2020年业绩快报。报告期内，公司营业总收入140.02亿元，同比增长12.01%；净利润19.63｜
｜亿元，同比增长69.79%，实现4年持续盈利。                                                                               ｜
｜    报告期内，得益于公司综艺节目和影视剧集的优异表现，芒果TV会员、广告、运营商等“三驾马车”实现快速增长。            ｜
｜    2020年公司会员收入预计达32.55亿元，同比增长92%，2020年末，有效会员数达3613万，较2019年末增长96.68%；广告业务方面，｜
｜积极探索新型营销模式，全年广告收入预计达41.39亿元，同比增长24%；运营商收入预计达16.77亿元，同比增长32%。              ｜
｜    公告显示，2020年公司综艺剧集齐发力，持续构建自制生态。综艺方面，报告期内，芒果TV上线了超过40档自制综艺，年度现象级｜
｜综艺《乘风破浪的姐姐》播放量超51亿，树立国内综艺龙头标杆。《朋友请听好》《姐姐的爱乐之程》《婆婆和妈妈》等创新综艺和《｜
｜女儿们的恋爱3》《明星大侦探6》等热度好评双收。                                                                        ｜
｜    剧集方面，公司积极承担重大文艺项目制作，《江山如此多娇》礼赞脱贫攻坚，《百炼成钢》《理想照耀中国》献礼建党百年。《｜
｜以家人之名》《下一站是幸福》《隐秘而伟大》实现收视、口碑双收，《向阳而生》首播收视率省级卫视全网第一。自制剧《韫色过浓｜
｜》《从结婚开始恋爱》《离人心上》《三千鸦杀》等剧集也展示了芒果超媒影视剧自制实力及选品能力。                          ｜
｜    值得注意的是，开年以来，芒果超媒在稳住剧综自制实力的基本盘之上，不断拓宽新赛道。                                  ｜