新闻财经今日黄金股票行情在线分析与讨论:300388 节能国祯—股票行情主力资金的最新股票行情

｜    证券时报e公司讯，国祯环保(300388)11月24日晚间公告，公司持股5%以上股东铁路基金拟通过公开征集受让方的方式协议转让所 ｜
｜持公司7098.56万股股份（占公司总股本的10.18%，已剔除公司回购专用账户中的股份数量）。                                   ｜
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｜   2020-11-10   ｜国祯环保(300388):联合体中标钟油坊污水处理厂工程DBO项目                            ｜   中国证券网   ｜
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｜    上证报中国证券网讯（记者潘建樑）国祯环保晚间公告，公司于2020年11月10日收到招标代理机构——安徽诚信项目管理有限公司｜
｜以及安徽合肥公共资源交易中心联合发来的中标通知书。中标通知书确认本公司与中安华力建设集团有限公司、北京市市政工程设计研｜
｜究总院有限公司组成的联合体为钟油坊污水处理厂工程DBO项目的中标单位。项目中标价为工程建设费389,777,700元；污水处理价格0.｜
｜508元/立方米。                                                                                                        ｜
｜    公司表示，该项目属公司日常经营事项，不会影响公司业务的独立性。项目签订正式合同并顺利实施后，将对公司的经营业绩产生｜
｜积极影响。公司的资金、技术、人员等能够保证本项目的顺利履行。                                                          ｜
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｜   2020-11-10   ｜国祯环保(300388):公司所在联合体中标污水处理厂工程DBO项目 工程建设费3.90亿元       ｜     发布易     ｜
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｜    发布易11月10日 - 国祯环保（300388）发布公告称，公司收到招标代理机构发来的中标通知书，确认公司与中安华力建设集团有 ｜
｜限公司、北京市市政工程设计研究总院有限公司组成的联合体为钟油坊污水处理厂工程DBO项目的中标单位。中标价为工程建设费3.90 ｜
｜亿元，污水处理价格0.508元/立方米。项目签订正式合同并顺利实施后，将对公司的经营业绩产生积极影响。                      ｜
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｜   2020-11-10   ｜国祯环保(300388):联合中标钟油坊污水处理厂工程DBO项目                              ｜   证券时报网   ｜
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｜    证券时报e公司讯，国祯环保(300388)11月10日晚公告，公司收到中标通知书，确认公司与中安华力建设集团、北京市市政工程设 ｜
｜计研究总院组成的联合体，为钟油坊污水处理厂工程DBO项目的中标单位。工程建设费3.9亿元，污水处理价格0.508元/立方米。项目签｜
｜订正式合同并顺利实施后，将对公司的经营业绩产生积极影响。                                                              ｜
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｜   2020-11-09   ｜国祯环保(300388)2020年三季报点评:前三季度业绩同比增长7.21% 项目投运带动现金流改善 ｜    广发证券    ｜
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｜    前三季度业绩同比增长7.21%，现金流大幅改善。公司发布三季报，前三季度实现营收25.36 亿元（同比-1.73%），实现归母净润2｜
｜.72 亿元（同比+7.21%），符合预期。单三季度实现营收9.3 亿元（同比+3.92%），实现归母净利润1.13 亿元（同比+15.85%），扣非｜
｜归母净利润1.01 亿元（同比+5.04%，主要系Q3 确认1228 万补助）。受益于公司加强回款，公司实现经营性现金流净额5.69 亿元（同｜
｜比+56.15%）。公司持续控制负债规模，资产负债率从2020H1 的79%下降至71.2%。                                              ｜
｜    在手水厂投运加速，运营收入持续提升。截至报，公司在手污水处理规模达546 万吨/日，上半年净投运超50 万吨/日，水厂投运 ｜
｜加速。订单方面，截至报，公司新增工程类合同金额8.95 亿元，同比减少51.4%；新增2.34 亿运营类订单，同比减少51.1%，其无新增｜
｜PPP订单。公司运营类订单加速完工投运，上半年已贡献运营收入8 亿。                                                       ｜
｜    节能将控股公司，助力公司参与长江大保护。 公司大股东国祯集团拟向节能转让股份，转让后节能持股比例达22.73%，持有表决 ｜
｜权比例达28.73%。公司积极推进与节能混改及业务合作，力争形成合作储备项目库。目前节能在长江大保护发挥重要作用， 已参与4个｜
｜试点城市建设改善后续环境。                                                                                            ｜
｜    风险提示。节能未能对公司实现控制；公司订单执行情况低于预期。                                                      ｜
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｜   2020-11-04   ｜国祯环保(300388)2020年三季报点评:Q3收入增速转正 现金流持续改善                    ｜    华泰证券    ｜
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｜    20Q3 收入增速环比转正，归母净利稳步增长，维持“增持”评级                                                         ｜
｜    20Q1-Q3 公司实现营收/归母净利润/扣非归母净利润25.4/2.7/2.6 亿元，同比-2%/+7%/+3%，主要系上半年疫情影响工程项目进度｜
｜；20Q3 实现营收/归母净利润9.3/1.1 亿元，同比+4%/+16%，单季度收入增速环比转正，归母净利润稳步增长。中节能溢价受让公司15｜
｜%股权，若交易顺利完成，将成为公司控股股东，在订单获取和融资渠道等方面协同效应可期。我们维持20-22 年归母净利润预测为3.7｜
｜/4.2/4.8 亿元，给予公司21 年17x P/E，对应目标价10.30 元，维持“增持”评级。                                           ｜
｜    20Q3 收入增速环比转正，经营性现金流持续显著改善                                                                   ｜
｜    20Q3 公司实现营收9.3 亿元/yoy+4%，收入增速环比转正；毛利率同比+0.4pct 至30.6%；税金及附加同比+55%，主要系运营项目 ｜
｜增加，土地税及房产税增长明显；费用率同比+0.4pct 至17.2%，其中受项目投运带来利息支出费用化增加及融资规模增长影响，财务 ｜
｜费用率同比+1.4pct 至9.4%；投资收益同比+362%至1975 万元，其他收益同比+132%至1585 万元，共同驱动归母净利润同比+16%至1.1 ｜
｜亿元。此外，公司加快回款、优化付款，20Q1-Q3 经营性净现金流5.7 亿元（19Q3：-18.0 亿元），其中20Q3经营性现金净流入4.2 亿｜
｜元（19Q3：-10.9 亿元），现金流持续显著改善。                                                                          ｜
｜    中节能溢价入主，资源整合及融资改善可期                                                                            ｜
｜    2019/7 中节能定增持有公司8.69%股权；2020/3 签订股权转让协议，后于2020/8 签订补充协议，以12.7 元/股协议受让公司15% ｜
｜的股份（较公告日溢价16%），业绩承诺20-22 年归母净利润不低于3.26/3.586/3.945 亿元，协议尚需国务院国资委批准。此外，国祯｜
｜集团还将其持有的0.4 亿股（6.26%）的表决权委托给中节能，若交易顺利完成，中节能将合计持股23.69%，持有表决权股份29.95%， ｜
｜成为公司第一大股东，国资委将成为公司的实控人。中节能作为我国唯一以节能环保为主业的央企，国资背景有望为公司在订单获取和｜
｜融资渠道带来支持，未来协同效应可期。                                                                                  ｜
｜    股份回购彰显公司信心，维持“增持”评级                                                                            ｜
｜    公司于6 月通过回购议案，基于对未来发展的信心和价值认可，公司计划以1.5~3 亿元回购股份（回购股价上限为13.50 元/股） ｜
｜，将用于在中节能受让公司股份后的股权激励或者员工持股计划，截至9 月底累计回购总额1500 万元。我们维持盈利预测，预计20-22｜
｜ 年归母净利润为3.7/4.2/4.8亿元，对应EPS 0.53/0.61/0.68 元，参考可比公司21 年Wind 一致预期P/E 均值 13 倍，考虑到公司运 ｜
｜营属性强于可比公司，估值应享有相较于环保工程公司的溢价，给予公司21 年17x P/E，对应目标价10.30 元（前值10.96~12.06 元）｜
｜，维持“增持”评级。                                                                                                  ｜
｜    风险提示：项目进度不及预期，融资环境恶化，收入低于预期。                                                          ｜
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｜   2020-10-29   ｜国祯环保(300388)2020年三季报点评:单季度收入增速转正业绩持续回升 经营活动净现金流大｜    东吴证券    ｜
｜                ｜增护航高质量发展                                                                  ｜                ｜
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｜    单季度收入增速转正业绩持续回升。单季度收入增速首度回正。20Q3 单季度实现营业收入9.30 亿元，同增3.92%；归母净利润1.1｜
｜3 亿元，同增15.85%；扣非归母净利润1.01 亿元，同增5.04%。20Q1-3 实现营业收入25.36 亿元，同减1.73%；归母净利润2.72 亿元 ｜
｜，同增7.21%；扣非归母净利润2.58 亿元，同增3.33%。收入降幅收窄，业绩持续回升。                                         ｜
｜    期间费用率上升2.54pct 至18.42%，主要系财务费用率提升所致。20Q1-3，公司期间费用同比增长14.00%至4.67 亿元，期间费用 ｜
｜率上升2.54pct至18.42%。其中，销售费用0.70 亿元（yoy-5.53%）、管理费用0.98 亿元（yoy-8.83%）、研发费用0.40 亿元（yoy+4.｜
｜69%）、财务费用2.59 亿元（yoy+36.07%）。销售、管理、研发、财务费用率分别下降0.11pct、下降0.28pct、上升0.10pct、上升2.8｜
｜3pct 至2.78%、3.85%、1.59%、10.20%。财务费用率增长较大，主要系同期相比项目陆续投产运营与融资规模增长，利息支出费用化同｜
｜比增长所致。                                                                                                          ｜
｜    经营活动净现金流大增56%，护航高质量发展。1）20Q1-3 公司经营活动现金流净额5.69 亿元，同增56.15%；2）投资活动现金流 ｜
｜净额-9.12 亿元，同增63.85%；3）筹资活动现金流净额1.44 亿元，同减95.30%。经营活动净现金流大增56%，主要系国内疫情防控形 ｜
｜势向好以来，加快回款优化付款所致。                                                                                    ｜
｜    资产负债率持续下行，运营效率提升。20Q3 公司资产负债率为71.17%，同比下降0.91pct，较年初下降2.93pct。应收账款周转天 ｜
｜数同增23.11 天至130.54 天；存货周转天数同增8.11 天至102.85 天；应付账款周转天数同增67.78 天至325.19 天，净营业周期同比｜
｜减少36.56 天至-91.8 天。                                                                                              ｜
｜    中节能入主，千万吨水务资源整合可期。截至19 年末，中节能集团合计在手水务资产规模886.25 万吨/日。考虑同业竞争问题， ｜