股票行情在线分析:晶盛机电300316—股票行情主力资金的最新股票行情

｜    2）2020 年Q3，公司光伏设备在手订单54.9 亿元，同比增长172%，保持新增订单市场份额第一。受210 大硅片迭代，隆基、中环 ｜
｜、上机、高景、通威&天合等硅片厂加速扩产。据不完全统计，2021 年硅片新增产能规划超110GW，对应单晶炉市场空间有望超123 亿 ｜
｜元。我们预计公司有望获得除隆基以外90%的订单，对应2021 年公司光伏设备订单交付量有望超71 亿元。                         ｜
｜    期待公司半导体设备、碳化硅业务开花结果，蓝宝石业务加速放量                                                        ｜
｜    1）半导体设备：公司已形成8 英寸硅片晶体生长、切片、抛光、外延加工设备全覆盖，12 英寸硅片晶体生长炉小批量出货，半导｜
｜体硅片抛光液、半导体坩埚、磁流体等重要半导体零部件、耗材已经取得客户的认证应用。2020 年三季度末，公司半导体设备在手订 ｜
｜单4.1 亿元。                                                                                                          ｜
｜    2）蓝宝石材料：公司已掌握700kg 级蓝宝石生长技术，将蓝宝石性价比进一步优化，同时与蓝思科技合作、强强联手。消费电子 ｜
｜行业潜力巨大，如拓展顺利蓝宝石业务有望加速放量。                                                                      ｜
｜    3）碳化硅：SiC 长晶炉已实现客户交付，4 英寸外延设备通过客户验证，6 英寸正在验证。                                 ｜
｜    盈利预测                                                                                                          ｜
｜    受益于下游光伏单晶硅行业的大幅扩产，以及公司半导体设备的不断突破。预计公司2020-2022年归母净利润为8.5/13.2/18.2 亿 ｜
｜元，同比增长34%/54%/38%，对应PE 为52/34/24 倍。维持“买入”评级。                                                     ｜
｜    风险提示：半导体设备交付低于预期；光伏下游扩产不及预期。                                                          ｜
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｜   2021-04-08   ｜晶盛机电(300316)2020年业绩快报点评:光伏、半导体双轮驱动 业绩有望持续高增          ｜    国泰君安    ｜
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｜    投资要点：                                                                                                        ｜
｜    维持“增持”评级。公司发布2020年业绩快报和2021年一季度业绩预增公告，2020 年实现归母净利润8.54 亿元，同比+34.00%；2｜
｜021 年一季度业绩预计2.42 亿元-2.82 亿元，同比+80%-110%。公司业绩符合预期，光伏+半导体双轮驱动，在手订单饱满，业绩持续 ｜
｜高增长可期。预计2020-2022 年EPS 分别为0.66（+0.01）、1.00（+0.03）、1.36（+0.15）元，维持目标价38.8 元，维持“增持”评｜
｜级。                                                                                                                  ｜
｜    光伏硅片扩产提速，订单饱满业绩高增。公司作为国内单晶炉设备龙头企业，深度受益光伏行业单晶硅片扩产，晶体生长设备尤其｜
｜是单晶硅生长炉以及智能化加工设备需求持续向好。公司与国内光伏硅片大厂中环、晶科、晶澳、上机数控等保持深入合作关系。3 月｜
｜，公司公告与中环协鑫和中环光伏签订设备采购合同，向其销售晶体生长、加工和线切机设备共计20.79亿元。当前公司在手订单饱满 ｜
｜，下游行业扩产提速，推动业绩持续高增长。                                                                              ｜
｜    布局半导体设备国产化，蓝宝石业务前景可期。公司聚焦半导体材料装备领域，在半导体和蓝宝石材料领域持续发力。公司持续加｜
｜强半导体设备、辅材耗材新产品的研发力度及市场开拓，已在8 英寸、12 英寸及SiC 半导体设备领域具备较强竞争优势。蓝宝石方面 ｜
｜，公司继续加强在蓝宝石材料领域的技术研发、成本控制和市场开拓，与蓝思科技成立合资公司，强强联手，业务发展势头良好。    ｜
｜    催化剂：公司持续获得光伏大单、加大蓝宝石产能投入。                                                                ｜
｜    风险提示：光伏设备毛利率下滑。                                                                                    ｜
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｜   2021-04-08   ｜晶盛机电(300316)行业持续向好 一季度业绩继续保持高增长                             ｜    广发证券    ｜
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｜    业绩持续高增长。公司发布20 年度业绩快报与21Q1 业绩预告，20年公司实现收入38.19 亿元，同比增长22.81%，实现归母净利润｜
｜8.54亿元，同比增长34%，其中，20Q4 单季度实现收入13.34 亿元，归母净利率3.30 亿元，收入和利润不断创新高，单季度净利率恢 ｜
｜复到24.7%的高水平。21Q1 公司实现归母净利润2.42-2.82 亿元，同比增长80%-110%，其中，非经常性损益金额为4,500 万元-5,000  ｜
｜万元，扣非归母净利润依然保持高增速。                                                                                  ｜
｜    光伏业务持续向好。随着国内光伏行业的快速发展，下游硅片厂商积极推进扩产，公司将把握行业发展趋势，加强与下游客户的深｜
｜入合作，实现订单量、营业收入规模及经营业绩同比大幅增长，根据20 年三季报，20 年前三季度公司新取得光伏设备订单超过45 亿 ｜
｜元，保持新增订单市场份额第一。                                                                                        ｜
｜    半导体业务顺利推进。根据20 年三季报，公司目前已形成8 英寸硅片晶体生长、切片、抛光、外延加工设备全覆盖；12 英寸硅片｜
｜晶体生长炉小批量出货，12 英寸加工设备的研发和产业化也在加速推进；第三代半导体材料SiC 长晶炉、外延设备已经开发，其中SiC｜
｜ 长晶炉已经交付客户使用，外延设备完成技术验证，产业化前景较好。此外，公司的半导体硅片抛光液、半导体坩埚、磁流体等重要 ｜
｜半导体零部件、耗材已经取得客户的认证应用，看好公司半导体业务发展。                                                    ｜
｜    投资建议：我们预测公司20-22 年归母净利润分别为8.54/12.96/16.75亿元，当前股价对应市盈率52/34/27 倍，考虑到公司订单 ｜
｜对未来业绩的持续驱动，参考可比公司估值，给予公司21 年合理PE 估值45x，对应合理价值为45.45 元/股，维持“买入”评级。    ｜
｜    风险提示：国内光伏装机低于预期；半导体国产化进程低于预期。                                                        ｜
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｜   2021-04-07   ｜晶盛机电(300316)Q1业绩超市场预期 21年迎戴维斯双击                                 ｜    东吴证券    ｜
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｜    事件：晶盛机电发布2021Q1 业绩预告，预计2021Q1 实现归母净利润2.4-2.8 亿元，同比+80%-110%，预计非经常性损益金额为450｜
｜0 万元-5000万元。                                                                                                     ｜
｜    投资要点                                                                                                          ｜
｜    一季度业绩大超市场预期，在手订单充足保障短期业绩高速增长                                                          ｜
｜    公司业绩预告预计2021Q1 实现归母净利润2.4-2.8 亿元，同比+80%-110%，其中非经常性损益金额为4500 万元-5000 万元，扣非 ｜
｜归母净利润为1.9-2.4亿元，同比+46%-81%，主要系下游硅片厂积极扩产，公司作为长晶设备龙头实现订单量、营收规模、利润规模三 ｜
｜重增长。                                                                                                              ｜
｜    2021 年3 月，公司公告与中环签20.8 亿光伏设备大单，具体内容包括，向中环协鑫销售全自动晶体生长炉16.18 亿元（2021 年5｜
｜ 月31 日前完成交付）、单晶硅棒加工设备1.94 亿元；以及向中环光伏销售线切机设备2.67亿元，上述合同金额总计20.79 亿元（以 ｜
｜上合同金额均含增值税）。值得关注的是，线切设备（切片机）涉及精密加工，难度系数很高，210 尺寸的“线切设备（切片机）”是｜
｜晶盛初次获得批量订单，体现了晶盛机电在光伏领域的技术延展性。                                                          ｜
｜    2020Q3 末，公司未完成合同总计59 亿元（含税），其中未完成半导体设备合同4.1 亿元（含税）。加上新接的20.79 亿元订单，｜
｜公司在手订单总金额为80 亿元左右，为2019 年营收的2.6 倍，按照目前的订单确认进度，我们判断2021 年晶盛机电的业绩都将高速 ｜
｜增长。                                                                                                                ｜
｜    光伏硅片环节迎扩产潮，210 大硅片拉长设备景气周期                                                                  ｜
｜    2019 年起隆基、中环、晶科、晶澳、上机数控、京运通等光伏企业相继启动硅片扩产。我们预计2020-2022 年国内年均新增硅片 ｜
｜产能超100GW，对应20-22 年年均新增设备需求超200 亿（2 亿元/GW）。存量市场方面，伴随着行业对大硅片已达成共识，未来3-5 年｜
｜存量市场有1 万多台单晶长晶炉需要淘汰，国内年均存量更新硅片产能超50GW，对应2020-2022 年存量设备需求超100 亿（2 亿元/GW ｜
｜）。                                                                                                                  ｜
｜    龙头设备商规模化优势凸显，晶盛机电将充分受益大硅片扩产潮                                                          ｜
｜    光伏行业未来，设备商的规模将和技术水平一样重要。在大硅片成本中，设备折旧占比已经不再是第一位，硅片厂商更看重设备商｜
｜的能力是配套效率，包括：1）交付能力，根据我们的测算，中性假设下，晶盛单日出货量可达21 台，以每周工作6 天、每月4 周计算｜
｜，单月出货量可达500台左右。目前晶盛是国内仅有的单月可交付500 台以上长晶炉的设备企业，且交付能力仍有提升空间；2）服务能｜
｜力，晶盛设备到场后投入运营和产量爬坡所耗费的时间短，并且能够稳定保持产量；3）未来研发潜力，具有持续研发能力、能够不断 ｜
｜提高设备产能和降低能耗的设备商将显著受益。                                                                            ｜
｜    盈利预测与投资评级：我们预计公司2020-2022 年净利润分别为8.54/13.29（维持原值）/18.08（维持原值）亿元，对应PE 为52/｜
｜33/25，维持“买入”评级。                                                                                             ｜
｜    风险提示：光伏下游扩产进度低于预期，半导体业务进展不及预期。                                                      ｜