狼道财经网股票行情:迪安诊断300244—股票行情主力资金的最新股票行情

｜    适当商誉减值，释放远期风险。2015-2017年期间，受两票制、营改增等因素影响，公司加大全国优质经销商整合力度，形成一定 ｜
｜商誉，截止2020Q3公司账面商誉17亿元。2020年度公司处于审慎原则，对商誉资产进行减值测试，预计计提商誉减值准备4.2-4.5亿元 ｜
｜，较大程度释放远期经销业务减值风险。                                                                                  ｜
｜    经营重心重回ICL，业绩拐点即将到来。经过3年经营调整，2019年公司完成经销商体系梳理，重构公司组织架构，我们预计2020-2｜
｜021经营重心将重回ICL；在2016-2017年期间新设的大量实验室将陆续进入盈亏平衡期，开始为公司业绩增长贡献积极力量。2020年公 ｜
｜司大量实验室扭亏，诊断服务层面有望迎来经营拐点。此外，伴随各地省公司层面管理机制的理顺，“产品+服务”战略进一步推进， ｜
｜我们认为公司经销业务对ICL业务的转化与导流值得期待。此外公司精准中心的尝试也为特检业务打开进一步成长空间。             ｜
｜    估值与建议                                                                                                        ｜
｜    考虑到新冠检测2021-2022年超预期的可能，我们维持2020年盈利预测EPS1.17元不变，上调2021年盈利预测EPS36.8%至1.61元，并｜
｜引入2022年EPS为1.50元，当前股价对应21-22年估值倍数为27.7X/29.8X；我们维持目标价60.00元不变，对应21-22年估值倍数为27.3X｜
｜/40X，目标价格较当前股价有34.5%的上涨空间。                                                                           ｜
｜    风险                                                                                                              ｜
｜    渠道整合进度低于预期，合作共建推进低于预期，新冠检测波动。                                                        ｜
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｜   2021-01-28   ｜迪安诊断(300244)现金流大幅增长；商誉减值压力进一步缓解                            ｜    中银国际    ｜
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｜    公司 2020 年度实现扣非归母净利润 7.12-8.16 亿（+  105 % -  135%），扣非归母净利润 6.50-7.66 亿（+  139% -  182%） ｜
｜，公司经营净现金流达到 15亿（同比+210.56%）。新冠疫情核酸检测业务带来大幅度增量，传统检验业务和产品代理业务显著恢复， ｜
｜公司财务质量全面提升。2020 年计提商誉减值 4.2-4.5 亿元，2021 年公司轻装上阵，维持买入评级。                           ｜
｜    支撑评级的要点                                                                                                    ｜
｜    2020 年疫情之下公司“产品+服务”传统业务稳步推进，“抗疫先锋”新冠检测业务增量明显。2020 年新冠疫情爆发，公司坚守 ｜
｜“以客户为中心，以临床为导向”，加大研发投入，推动学科和技术的驱动，疫情之下公司传统检验业务和产品代理业务弹性回升。同｜
｜时，公司依托已有的业务布局，全国一盘棋，立足“诊断技术研发及产品生产+医学诊断服务+健康管理”三位一体的综合优势，高效助｜
｜力各省市抗疫防疫攻坚，累计核酸检测量已超过 3200 万人份，新冠检测业务增量明显。                                        ｜
｜    持续加强精益管理，优化运营效率，经营性现金流量净额大幅提升。公司持续加强精益管理，优化运营效率，经营性现金流量净额｜
｜约  15 亿，较上年同期（4.83 亿）大幅增长 210.56%。根据平均店龄法分析，目前公司新增多家独立实验室度过盈亏平衡点，有望进｜
｜入利润增速持续高于收入增速的经营质量提升阶段，公司报表质量全面提升，营业收入和净利润亦呈现健康强劲增长态势。          ｜
｜    大幅计提商誉减值准备，2021 迪安轻装上阵，将以真正的差异化竞争优势“亮剑”。本年度公司计提商誉减值准备约 4.2 亿—4.｜
｜5 亿元，未来商誉减值压力大大减轻。在国内公立医院为主的医疗体制下，在国内医保控费大势驱动下公司行业内独有的“服务+产品 ｜
｜”一体化的商业模式将独具优势。完成渠道和检验在团队、文化、管理、业务及供应链等各维度的协同和融合后，真正整体化解决方案｜
｜的差异化竞争优势将逐渐凸显。                                                                                          ｜
｜    估值                                                                                                              ｜
｜    维持买入评级。考虑到商誉减值影响，我们下调盈利预测，预计 20-22年归母净利润为： 8.0 亿/10.1 亿/10.8 亿元 （原预计 2｜
｜0-22 年归母净利润为：10.1 亿/10.2 亿/10.9 亿元），对应市盈率 35 倍/28 倍/26 倍，维持买入评级。                        ｜
｜    评级面临的主要风险                                                                                                ｜
｜    质量控制风险；并购整合的管理风险；技术人才流失风险。                                                              ｜
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｜   2021-01-28   ｜迪安诊断(300244)经营性业绩持续高增长 非新冠业务快速恢复                           ｜    中泰证券    ｜
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｜    事件：公司公告2020 年业绩预告，预计实现归母净利润7.12-8.16 亿元，同比增长105-135%，扣非净利润6.50-7.66 亿元，同比 ｜
｜增长139-182%。                                                                                                        ｜
｜    经营性业绩持续高增长，非新冠业务快速恢复。根据业绩预告取中值，公司2020 年归母净利润增速约120%，扣非净利润增速约161｜
｜%，其中出于谨慎性原则预计计提商誉减值准备约4.2-4.5 亿元，若以中值4.3 亿来算，不考虑商誉减值全年扣非净利润约在11-12 亿 ｜
｜元，略超市场预期，我们认为一方面是新冠检测量继续贡献业绩增量，另一方面传统外包业务和产品代理业务随着门诊量恢复进一步恢｜
｜复增长；此外，公司持续加强精益管理，优化运营效率，经营性现金流量净额约15 亿，同比大幅增长，营业收入和净利润呈现健康强 ｜
｜劲增长态势。                                                                                                          ｜
｜    疫情常态化防疫政策+多点偶发病例筛查+春运返乡检测，新冠检测服务量有望持续保持高位。国内新冠疫情进入常态化防控状态，｜
｜除了医院住院病人及陪护、入境人员必须进行核酸检测外，部分区域新增病例情况下也要进行严格筛查，同时卫健委提出春节返乡人员｜
｜需持有7 日以内核酸检测阴性证明，进一步提高了核酸检测需求，根据公司官网，截止2021 年1 月下旬，公司新冠检测量已突破3200 ｜
｜万人次，有望持续公司业绩增量。                                                                                        ｜
｜    核酸实验室共建+自产高端新品上市有望带动产品业务持续快速增长。全国范围医院积极推进核酸实验室建设为公司产品业务带来 ｜
｜较大的发展机遇，公司积极开展与医院共建核酸实验室业务，2020Q2 开始公司产品业务已恢复增长；与此同时，公司重磅新产品国内 ｜
｜首款核酸质谱已于2020 年12 月获批上市，有望带来新的增量。                                                              ｜
｜    盈利预测与估值：考虑商誉减值和新冠防疫政策变化，我们更新了盈利预测，预计2020-2022 年公司收入107.37、134.99、139.61｜
｜ 亿元，同比增长27.02%、25.73%、3.42%，归母净利润7.57、13.42、12.26 亿元，同比增长117.99%、77.26%、-8.62%（调整前为同比｜
｜增长256.83%、-2.27%、6.94%），对应EPS为1.22、2.16、1.98，目前公司股价对应2021 年21 倍PE，考虑到公司实验室经营趋势向好 ｜
｜，新冠检测有望持续带来业绩增量，维持“买入”评级。                                                                    ｜
｜    风险提示：实验室盈利时间不确定风险，产品开发风险，应收账款管理风险，新冠疫情持续时间不确定风险。                  ｜
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｜   2021-01-27   ｜迪安诊断(300244)2020年度净利润预增105%-135%                                       ｜   中国证券网   ｜
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｜　　上证报中国证券网讯（记者 骆民）迪安诊断披露业绩预告。公司预计2020年盈利71,192.77万元-81,611.23万元，比上年同期增长｜
｜105%-135%。                                                                                                           ｜
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｜   2021-01-27   ｜迪安诊断(300244):2020年净利预增105%-135%                                          ｜   证券时报网   ｜
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｜    证券时报e公司讯，迪安诊断(300244)1月27日晚间发布业绩预告，预计2020年度归母净利7.12亿元~8.16亿元，同比增长105%-135%｜
｜。报告期内，新冠肺炎疫情爆发，公司新冠检测业务增量明显；随着国内疫情防控成果不断巩固，医院门诊量逐步恢复，公司坚守“以｜
｜客户为中心，以临床为导向”，加大研发投入，推动学科和技术的驱动，传统检验业务和产品代理业务也弹性回升。                ｜
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｜   2021-01-08   ｜迪安诊断(300244)控股子公司凯莱谱拟增资1.5亿元 引进高瓴等三位财务投资人            ｜   中国证券网   ｜
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｜　　上证报中国证券网讯（记者 骆民）迪安诊断公告，公司控股子公司杭州凯莱谱精准医疗检测技术有限公司（简称“凯莱谱”）拟 ｜
｜增资1.5亿元引进3个财务投资人，其他股东放弃优先认购权。其中，珠海高瓴悠恒股权投资合伙企业（有限合伙）、厦门德福悦安投资｜
｜合伙企业（有限合伙）、深圳市松禾成长四号股权投资合伙企业（有限合伙）分别拟以现金形式向凯莱谱增资8,000万元、5,000万元、｜
｜2,000万元。本次增资完成后，高瓴、德福、松禾分别持有凯莱谱 7.6190%、4.7619%、1.9048%的股权。本次增资完成后，迪安诊断持 ｜
｜有凯莱谱的股权从47.8961%降至41.0538%，公司仍为其控股股东并继续将其纳入合并报表范围。                                  ｜
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｜   2021-01-08   ｜迪安诊断(300244):控股子公司凯莱谱拟增资1.5亿元 引入高瓴等三位财务投资人           ｜   证券时报网   ｜
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｜    证券时报e公司讯，迪安诊断(300244)1月8日晚公告，控股子公司杭州凯莱谱精准医疗检测技术有限公司拟增资1.5亿元引进3个财 ｜