高能黄金股票每日行情在线分析与讨论:300759 康龙化成—股票行情主力资金的最新股票行情

｜    进一步统计，近3个月内该股累计发生64笔大宗交易，合计成交金额为16.69亿元。                                          ｜
｜    证券时报?数据宝统计显示，康龙化成今日收盘价为195.83元，上涨3.82%，日换手率为1.79%，成交额为9.88亿元，全天主力资金 ｜
｜净流出5078.14万元，近5日该股累计上涨1.25%，近5日资金合计净流出6737.87万元。                                           ｜
｜    两融数据显示，该股最新融资余额为6.72亿元，近5日减少4243.10万元，降幅为5.94%。北向资金动态上，深股通最新持有该股430｜
｜2.94万股，近5日减少64.15万股，降幅为1.47%。                                                                           ｜
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｜   2021-06-15   ｜康龙化成(300759)发布股权激励计划 为中长期稳健成长奠定坚实基础                     ｜    安信证券    ｜
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｜    事件：2021年6月10日公司发布股票激励计划，激励对象包括核心管理人员、中层管理人员及技术骨干、基层管理人员及技术人员 ｜
｜等204人，股票授予价格为70.47元/股。                                                                                   ｜
｜    股权激励绑定核心员工利益，为公司中长期业绩稳健增长奠定基础                                                        ｜
｜    公司以70.47元/股的价格向核心管理人员（1人）、中层管理人员及技术骨干（59人）、基层管理人员及技术人员（144人）等204 ｜
｜人授予限制性股票77.42万股，占公告日公司总股本的0.0975%。本次股权激励的业绩考核目标为：以2020年为基数，2021-2024年营收 ｜
｜收入增长分别不低于15%、30%、45%、60%。本次股权激励进一步绑定核心员工利益，有利于公司核心团队建设，为公司中长期业绩稳健｜
｜增长奠定坚实基础。                                                                                                    ｜
｜    具备全球竞争力的全流程一体化CRO/CDMO公司，各业务板块持续快速发展                                                  ｜
｜    康龙化成是一家具备全球竞争力的提供全流程一体化CRO/CDMO 服务的公司，目前各业务板块均保持快速发展的态势。其中，实验 ｜
｜室服务领域，公司了完善基因编码化合物库、化学蛋白质组学平台、在体影像技术平台、3D细胞微球及类器官筛选平台等技术平台，20｜
｜20年实验室化学研究员约4000人，技术和服务能力优势明显；CMC领域，项目储备丰富且形成漏斗效应（2020年I-II期临床、III期临床｜
｜、商业化阶段项目分部为202个、47个、3个），公司在绍兴建设商业化产能强化供给能力；临床CRO领域，通过收购联斯达打造CRO+SMO｜
｜一体化服务平台；大分子和细胞基因治疗CDMO领域，通过推进宁波杭州湾第二园区一期项目布局大分子药物开发和生产服务基地，通过｜
｜收购Absorption和Allergan BiologicsLimited建立细胞基因产品的CDMO服务。                                                 ｜
｜    投资建议：预计公司2021年-2023年净利润分别为14.34亿元、18.91亿元、24.88亿元，分别同比增长22.3%、31.9%、31.6%。给予 ｜
｜买入-A的投资评级。                                                                                                    ｜
｜    风险提示：订单数量增长不达预期；市场竞争加剧导致订单价格下降；行业景气度不及预期；公司业务拓展不及预期;海外疫情影 ｜
｜响等                                                                                                                  ｜
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｜   2021-06-15   ｜康龙化成(300759)发布股权激励草案 为中长期快速发展夯实基础                         ｜    中泰证券    ｜
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｜    事件：公司发布2021 年限制性股票激励计划草案，拟对核心管理人员、中层及技术骨干以及基层及技术人员等授予77.42 万股限 ｜
｜制性股票，占目前公司总股本的0.10%，授予价格为70.47 元/股。                                                            ｜
｜    股权激励绑定核心骨干，为公司中长期快速发展夯实基础。本次激励计划授予的激励对象包括核心管理人员、中层管理人员及技术｜
｜骨干以及基层管理人员及技术人员等共计204 人。公司业绩考核目标为2021-2024 年的营收以2020 年为基数增长率分别不低于15%、30｜
｜%、45%、60%，2020-2023年复合增长率约13.2%，彰显公司持续稳健发展的信心。公司通过股权激励深度绑定核心员工利益，有望为公 ｜
｜司长远发展务实基础。                                                                                                  ｜
｜    一体化平台竞争优势凸显，产业链协同有望驱动公司持续保持高增长。1）实验室服务随着化学及生物科学规模优势持续释放、生 ｜
｜物科学占比持续提升，盈利能力有望持续加大。2）CMC 服务技术实力雄厚，绍兴一期200m3商业化产能预计于2021H2 交付，未来3-5  ｜
｜年随着临床后期项目占比不断提升，商业化产能逐步释放，CMC 业务有望持续快速增长。3）临床CRO服务2020 年略受疫情扰动，但下 ｜
｜半年开始呈加速恢复态势，我们预计随着疫情常态化、南京思睿同联斯达优势互补，有望持续保持快速增长。                      ｜
｜    细胞基因疗法及大分子CDMO 服务平台加速开拓，有望带来增长新动能。公司通过投资AccuGenGroup、收购Absorption 及ABL 打造｜
｜研发至生产一体化的C> 服务平台；通过从实验室服务延伸大分子发现研究服务、宁波自建大分子生产基地打造端到端大分子研发生产 ｜
｜平台。随着多疗法平台持续完备，有望为公司不断贡献新的增量。                                                            ｜
｜    盈利预测与投资建议：我们预计2021-2023 年公司营业收入分别为67.70、88.51 和115.37 亿元，同比增长31.88%、30.73%、30.3｜
｜5%；归母净利润分别为15.38、20.08 和26.07 亿元，同比增长31.19%、30.58%、29.82%。公司作为国内CRO+CMO 龙头企业之一，一体 ｜
｜化服务平台优势显著，未来随着端到端、多疗法服务平台持续完备，有望带动业绩持续快速增长，维持“买入”评级。              ｜
｜    风险提示事件：创新药企业研发投入不达预期风险，新业务进展不及预期的风险，竞争环境恶化风险，汇率波动风险。          ｜
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｜   2021-06-15   ｜康龙化成(300759)推出股票激励计划 保障长期健康发展                                 ｜    中信建投    ｜
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｜    事件                                                                                                              ｜
｜    公司推出2021 年A 股限制性股票激励计划（草案）                                                                     ｜
｜    6 月9 日晚，公司公告推出2021 年限制性股票激励计划（草案）。                                                       ｜
｜    简评                                                                                                              ｜
｜    推出股票激励计划草案，保障公司长期健康发展                                                                        ｜
｜    公司推出2021 年限制性股票激励计划（草案），股票来源为公司向激励对象定向发行A 股普通股。本次计划拟授予的限制性股票 ｜
｜数量77.42 万股，占公司已发行股本总额的0.0975%。首次授予限制性股票的激励对象人数为204 人，包括公司（含子公司）核心管理 ｜
｜人员、中层管理人员及技术骨干、基层管理人员及技术人员。激励计划首次授予激励对象限制性股票的授予价格为70.47 元/股。     ｜
｜    激励计划在授予完成之日起满12 个月后分四期归属，每期归属的比例分别为25%、25%、25%、25%。解锁条件对应业绩考核指标为 ｜
｜以2020 年营业收入为基数，2021-2024 年营业收入增长率为别不低于15%、30%、45%和60%（对应同比增速为13%、12%、10%）。按照草｜
｜案公布前一交易日的收盘数据预测算限制性股票的公允价值，预计授予的权益费用总额为8433.65 万元，预计按照5 年摊销，对应每年｜
｜摊销金额分别为2174 万元、3321 万元、1771万元、896 万元和271 万元，对当期业绩影响较小。本次激励计划能够实现公司核心管理｜
｜人员和技术骨干个人利益与公司利益的深度绑定，保障公司长期发展。                                                        ｜
｜    Q1收入持续提速，看好公司长期健康增长                                                                              ｜
｜    公司21Q1收入端实现55.28%的增长，增速持续提升。实验室服务、CMC服务和临床研究服务收入端分别增长54.10%、50.90%和75.01｜
｜%，三板块均呈现高速增长趋势，经营效率持续提升。公司Q1归母净利润和扣非归母净利润分别实现142.20%和95.81%的增长，增速显著｜
｜高于收入端的原因在于毛利率的提升和期间费用率的降低。我们认为，在公司一体化平台带动下，未来会带来新业务增量，同时随着经｜
｜营效率提升预计盈利能力提升，看好公司长期发展趋势。                                                                    ｜
｜    盈利预测及投资评级                                                                                                ｜
｜    我们认为公司当前主要的业绩增长动力在于：①一体化平台下早期业务向下游延伸带来的新业务增量、②细分业务在整合效率和产｜
｜能利用率提升下带动毛利率仍有较大提升空间、③利用资本优势在产业规模和服务能力上的快速拓展、④2020年1月公司参与建设了康 ｜
｜君投资基金，主要进行医疗领域的投资。我们认为该模式类似药明康德、泰格医药、凯莱英此前的布局，有望通过医疗行业的股权投资｜
｜来对自身订单进行一定导流，加深产业资源的布局，构建“资本+外包”的一体化平台，同时也可以收获一定的投资收益。           ｜
｜    我们预计公司2021-2023年实现归母净利润分别为13.38、17.87、24.63亿元，分别同比增长14.1%、33.6%和37.8%，对应EPS为1.68｜
｜、2.25、3.10元/股，对应当前股价的PE分别为83.3、62.4、45.3倍，给予“买入”评级。                                       ｜
｜    风险提示                                                                                                          ｜
｜    投资收益出现大幅波动；公司在手订单增长低于预期；国内新药研发投入下降；市场竞争激烈。                              ｜
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｜   2021-06-11   ｜康龙化成(300759)发生2笔大宗交易 合计成交5868.00万元                               ｜     数据宝     ｜
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｜    康龙化成6月11日大宗交易平台共发生2笔成交，合计成交量30.00万股，成交金额5868.00万元。成交价格均为195.60元，相对今日｜
｜收盘价折价1.40%。从参与大宗交易营业部来看，机构专用席位共出现在2笔成交的买方或卖方营业部中，合计成交金额为5868.00万元 ｜