新闻财经今日黄金股票行情在线分析与讨论:300433 蓝思科技—股票行情主力资金的最新股票行情

｜年单一手机客户就有望出货超千万台，汽车电子、智能硬件、医疗等也将依次落地，未来湘潭厂营收贡献有望达到数百亿元；2）长期 ｜
｜来看，蓝思“零部件+系统组装”的核心能力已初步成型，我们预计未来蓝思仍将有更多布局，保障市场份额及获利前景。           ｜
｜    估值建议                                                                                                          ｜
｜    考虑2020年汇兑损失，我们调下2020eEPS2%至0.99元，维持2021/22eEPS 1.38/1.83元，对应2021/22e 22.6/17.1x P/E。维持跑赢｜
｜行业评级及目标价45.0元，对应2021/22e 32.5/24.6x P/E，当前仍有44%上升空间。                                            ｜
｜    风险                                                                                                              ｜
｜    疫情恢复不及预期；组装业务发展不及预期。                                                                          ｜
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｜   2021-03-01   ｜蓝思科技(300433)强势核心能力助主营择优增长 未来三年大战略大可期！                 ｜   太平洋证券   ｜
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｜    事件：公司发布业绩快报，2020 年实现营业收入369.84 亿，同比增长22.23%，营业利润57.38 亿，同比增长103.24%，归母净利 ｜
｜润49.23亿，同比增长99.43%，ROE 提升至19.47%，提升6.12 pct.，总资产增长68.75%至793 亿.                                 ｜
｜    重要财务数据均大幅向好，初现平台级龙头实力。业绩快报与先前预告数据基本符合，各项年度重要指标继续大幅向好。对比来看｜
｜，2018-2019 年公司的ROE 数值分别为3.74%、11.04%，总资产数值分别为431 亿、470 亿，无论是资产收益率还是总资产规模均大幅 ｜
｜度创下历史新高，平台级龙头实力得到充分体现                                                                            ｜
｜    择优而为的背后，是强大的研发创新背书。营收小幅增长的基础上利润的翻番，体现了公司2020 年以超瓷晶等为代表的关键产品 ｜
｜毛利的大幅增长是明晰确凿的，而且以公司当下的行业优势而言，有选择性地择优而为是持续健康成长的重要保障：很显然，公司凭借｜
｜强大的研发创新能力在智能终端、可穿戴设备、新能源汽车、智能家居等领域获得的都是一线头部客户的最优订单背书，蓝思以行业第｜
｜一的数百亿规模体量，仍能实现远高于行业平均的盈利能力---公司2021 年加权平均资产收益率达到19.47%，比2020 年增加6.12 个百｜
｜分点！！这种优势，绝不是朝夕之功，而是过去多年前瞻、高效、精准的战略投入、持续不断累积的技术经验、以及在终端组件方向上｜
｜垂直深度整合的综合结果。                                                                                              ｜
｜    垂直整合与平台型扩张落地之年，2021 值得期待。2021 是蓝思业务持续扩张不断落地的关键元年，可成可利的金属业务的纳入，｜
｜组装业务的前期铺垫，核心客户各类新品、新材料应用的推广，都已经全面展开。金属方向，铝合金是既有主体，不锈钢正在推进；组｜
｜装方向，智能手机、手表与平板都将是今年很重要的构成；车载方向，包括中控屏、仪表盘、B 柱、车窗等等，蓝思所覆盖的组件未来｜
｜会越来越多，我们有理由相信公司能进一步实现营收规模和利润水平的继续超预期成长。                                        ｜
｜    盈利预测和评级：维持买入评级。组装业务的如期落地，为公司平台型业务凑齐了最后一块拼图，凭借在玻璃、陶瓷、蓝宝石等外｜
｜观件产品生产制备方面深厚的技术工艺储备和经验积累，叠加在模组、模切、声学、PCBA 等应用领域的逐步成长，公司已完成了整机 ｜
｜组装业务的顺利拓展。展望未来，在当下平台基础之上，蓝思覆盖面越来越广的组件市场份额有望得到进一步提升，而新能源汽车、可｜
｜穿戴、智能家居等更多全新领域，公司将以模组级或整装级的方式全面铺开，成长显然值得期待，预计公司2020-2022 年的净利润分别｜
｜为49.23 亿、78.06亿和100.68 亿元，当前股价对应PE 31.57、19.91 和15.44 倍，维持买入评级。                              ｜
｜    风险提示：（1）因疫情全球蔓延或全球宏观经济下滑导致消费者购机能力减弱，大客户新机销售情况不及预期；（2）康宁或其他｜
｜微晶玻璃生产厂商无法有效地快速降低原材成本；（3）竞争对手恶性降价导致行业利润率下滑。                                 ｜
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｜   2021-03-01   ｜蓝思科技(300433)业绩创新高 垂直整合开启全新成长                                   ｜    东吴证券    ｜
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｜    公司发布2020年度业绩快报，2020年营业收入369.84亿元，同比增长22.23%，归母净利润49.23亿元，同比增长99.43%，其中第四 ｜
｜季度营业收入109.01亿元，同比增长12.82%，归母净利润14.91亿元，同比增长9.62%。                                          ｜
｜    投资要点                                                                                                          ｜
｜    行业龙头强者恒强，业绩创新高：公司2020年营业收入同比增长22.23%，归母净利润同比增长99.43%，加权平均净资产收益率19.4｜
｜7%，同比增长6.12个百分点，其中，2020Q4营业收入同比增长12.82%，归母净利润同比增长9.62%，业绩创历史新高。2020年以来，公 ｜
｜司各类产品应用需求旺盛，订单饱满，公司在全球中高端细分产品领域的市场份额不断提升；同时，公司为各大客户配套的智能手机、｜
｜智能可穿戴设备、智能汽车等各类核心产品工艺逐渐成熟，并实现量产与交付，产品结构进一步优化。此外，公司在企业治理水平、精｜
｜益生产、成本管控、内部配套等方面持续提升，盈利水平稳步提升。                                                          ｜
｜    垂直整合战略开启全新成长周期，持续强化消费电子优势地位：公司持续加大新材料/新工艺/新设备/新产品的创新投入，依托领 ｜
｜先的工艺技术、先进的智能制造水平以及快速打样及量产能力，公司实现了超瓷晶玻璃、四曲面3D玻璃等产品的首创应用，不断提升产｜
｜品附加值，同时，公司通过收购可胜、可利完成了向手机金属机壳加工及组装的业务拓展，随着玻璃+机壳+组装战略的推进，公司产品｜
｜组合将更为完善，可为客户提供一站式综合产品解决方案，有望打造消费电子业务的全新增长点，提升公司综合竞争力和盈利能力，并｜
｜为公司进一步向下游供应链进行业务拓展、提升市场份额奠定基础。                                                          ｜
｜    加速集聚全球优质客户资源，不断拓宽成长边界：公司一方面巩固消费电子业务优势地位，把握5G、IoT等新兴机遇，另一方面加 ｜
｜快汽车电子业务布局，仪表盘+车窗产品有望成为公司的全新增量，单车价值显著提升，为公司开启以消费电子和汽车电子为核心的全 ｜
｜球电子产品结构与功能零组件业务及组装业务的垂直一体化奠定了坚实基础。公司持续提高各类智能终端的产品集成度，协同客户优化｜
｜供应链管理成本，不断强化产业链核心竞争力和优势地位。目前，公司在玻璃、金属等领域的平台化竞争优势逐步凸显，与苹果、HMOV｜
｜、特斯拉等知名客户达成合作，加速集聚优质市场资源，未来业绩增长动能充足。                                              ｜
｜    盈利预测与投资评级：考虑收购可胜&可利，我们预计公司2020/2021/2022年营收为369.84/630.41/800.18亿元，同比增长22.2%/7｜
｜0.5%/26.9%；归母净利润为49.23/70.53/91.87亿元，同比增长99.4%//43.3%/30.3%，实现EPS为0.99/1.42/1.85元，对应PE为32/22/17｜
｜倍。参考立讯精密等可比公司估值，给予公司2021年35倍目标PE，目标价49.7元，目标市值约2500亿元，维持“买入”评级。        ｜
｜    风险提示：市场需求不及预期；新品推出不及预期；客户开拓不及预期。                                                  ｜
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｜   2021-02-26   ｜蓝思科技(300433)业绩快报:2020年度净利润同比增长99%                                ｜   中国证券网   ｜
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｜　　上证报中国证券网讯（记者 骆民）蓝思科技披露业绩快报。公司2020年实现营业总收入36,984,118,320.82元，同比增长22.23%；｜
｜实现归属于上市公司股东的净利润4,923,461,451.71元，同比增长99.43%；基本每股收益1.13元。                                ｜
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｜   2021-02-26   ｜蓝思科技(300433):2020年净利同比增长99.43% 垂直整合战略开启新周期                  ｜     中证网     ｜
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｜　　中证网讯（记者 段芳媛） 蓝思科技2月26日晚间发布2020年业绩快报，报告期内，公司实现营业收入369.84亿元，同比增长22.23｜
｜%；实现归属于上市公司股东的净利润49.23亿元，同比增长99.43%。                                                          ｜
｜　　蓝思科技表示，公司业绩增长的原因是，报告期内公司下游优质客户需求旺盛，订单饱满，公司凭借综合竞争优势以及快速响应疫｜
｜情防控，在行业内率先全面复工复产，可靠地保障了客户的大量交付需求，优质产品资源进一步向公司聚拢，市占率不断提升，营业收｜
｜入较上年同期大幅增长。                                                                                                ｜
｜　　同时，公司为各大客户配套的智能手机、智能可穿戴设备、平板电脑、智能汽车等各类核心产品工艺逐渐成熟，并实现大批量产与｜
｜交付，产品结构进一步优化。此外，公司在企业治理水平、精益生产、成本管控、内部配套等方面持续提升，盈利水平提高。        ｜
｜　　具体来看，蓝思科技的垂直整合战略的推进在2020年收获了丰硕成果。报告期内，公司成功收购整合了业界领先的消费电子金属机｜
｜壳加工及组装企业可胜科技（泰州）有限公司、可利科技（泰州）有限公司各 100%股权，使公司加快实现了为客户提供更完善的产品 ｜
｜组合的中长期目标，大幅提升公司的行业地位。                                                                            ｜
｜　　与此同时，蓝思科技表示，2020年，公司也获得了资本市场的较高认可，成功向特定对象发行股票并募集资金 150亿元，引入了一｜
｜批认同公司长期投资价值的优质投资者，为公司未来继续高速、高质量发展护航。                                              ｜
｜　　此外，蓝思科技表示，报告期内，公司的客户与产品结构健康并进一步优化，各类主要产品订单充足，市场需求持续旺盛，新产品｜
｜生产及交付顺利。                                                                                                      ｜
｜　　蓝思科技称，2020年公司不仅但圆满完成了全年经营目标，实现连续多个季度高效、高质量的发展，而且为未来三年公司开启以消｜
｜费电子及汽车电子为核心的全球电子产品结构与功能零组件业务及组装业务的垂直整合一体化新发展奠定了更坚实的基础。          ｜
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｜   2021-02-26   ｜蓝思科技(300433)业绩快报:2020年净利49.23亿元 同比增99%                            ｜   证券时报网   ｜
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