新闻财经今日黄金股票行情在线分析与讨论:300427 红相股份—股票行情主力资金的最新股票行情

｜化分析技术、高性能数字接收技术、高保真宽带信号重构技术、雷达目标与环境电磁信号的高精度建模技术、无人机综合射频仿真技术｜
｜等为代表的核心技术。                                                                                                  ｜
｜    通过将这些核心技术广泛应用于电子侦察、电磁防护、雷达抗干扰、模拟仿真训练等各类产品，志良电子在行业内形成了较强的综｜
｜合竞争优势并先后取得各军工客户单位的产品订单。                                                                        ｜
｜    截至2020年9月30日，志良电子在手的电子侦察、电磁防护、雷达抗干扰、模拟仿真训练等各类订单3.45亿元，业绩保障程度较高 ｜
｜。同时，随着雷达对抗及模拟仿真训练市场需求快速增长，志良电子重点储备项目逐步释放，能够有效保障未来销售收入的持续增长。｜
｜    发挥企业集群优势把握国家战略机遇                                                                                  ｜
｜    本次收购完成后，红相股份在军工电子信息化领域将再添新军，并在现有星波通信的射频/微波器件、组件、子系统等微波混合集 ｜
｜成电路的基础上，沿着产业链向下布局信号采集及分析、情报侦察、电子对抗等雷达电子战业务，实现向下游产业链的延伸，有助于发｜
｜挥企业在军工领域的集群优势。                                                                                          ｜
｜    业内人士分析，随着军工子公司星波通信剩余股权的并表和拟收购企业志良电子的进入，红相股份军工业务具备更高的成长性。同｜
｜时，公司传统的电力检测监测和牵引变压器业务则受益新基建国家电网和铁路轨交的持续投入有望保持增长。                      ｜
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｜   2020-12-17   ｜红相股份(300427)收购志良电子及配套募资获核准 强化国防电子业务                     ｜    浙商证券    ｜
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｜    事件                                                                                                              ｜
｜    拟以发行股份及现金方式购买志良电子100%股份，同时募集配套资金不超5.5 亿元等事项，已获得交易所核准同意。            ｜
｜    投资要点                                                                                                          ｜
｜    志良电子主营电子对抗业务，研发投入高、竞争能力及盈利能力较强                                                      ｜
｜    志良电子为我国稀缺的民营雷达电子对抗系统级厂商，业务类型及技术储备全面：电子侦察、电磁防护、雷达抗干扰、模拟仿真训｜
｜练。公司18-20 年前三季度营业收入分别为0.58、0.88、0.71 亿元，产品毛利率分别为77%、76%、75%。承诺20-22 年净利润不低于0.｜
｜48/0.57/0.69 亿元，超额部分50%作为业绩奖励。此前公司公告志良电子截止9 月30 日潜在订单达8.6 亿元：其中在手订单为3.45亿 ｜
｜元，将于2020 年10-11 月、2021 年、2022 年分别交付；另外客户下达的备产预告金额为5.18 亿元，将有望在未来三年内形成具体订｜
｜单。                                                                                                                  ｜
｜    募集配套资金用于支付交易现金对价、中介费用、补流及偿还债务等                                                      ｜
｜    募集配套融资拟用于支付收购资产的现金对价3.0 亿元、支付中介费用0.3 亿元、补流及偿还债务2.2 亿元。公司截止9 月30 日 ｜
｜资产负债率为52%，其中有息负债金额为19.3 亿元，偿还部分债务后将优化资本结构、降低财务风险，为公司中长期稳健发展提供保障｜
｜。                                                                                                                    ｜
｜    志良、星波协同性较强，上市公司国防电子业务有望进一步强化                                                          ｜
｜    志良电子与星波通信的产品均可应用于雷达及电子对抗领域，其中志良电子具备雷达电子对抗系统级产品配套能力，星波通信可为｜
｜志良电子相关系统级产品提供微波模块，双方属于同一产业链的上下游关系，具有高度协同效应。“十四五”期间国防需求提升，整合｜
｜完成后上市公司国防电子业务有望爆发。                                                                                  ｜
｜    盈利预测及估值                                                                                                    ｜
｜    公司2021 年国防电子收入占比有望达44%，利润占比达65%，“国防电子”成色显着增强。预计公司2020-2022 年归母净利润为3.1｜
｜/5.4/6.5 亿元，同比增速分别为32%/75%/19%，对应PE 分别为33/19/16 倍。维持“买入”评级。                                ｜
｜    风险提示                                                                                                          ｜
｜    铁路或电网投资规模不及预期；志良电子并购失败；军工订单交付进度低于预期；大股东股权质押风险；限售股解禁风险。      ｜
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｜   2020-12-02   ｜红相股份(300427)志良电子订单充足 期待军工电子业务完成整合                         ｜    浙商证券    ｜
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｜    投资要点                                                                                                          ｜
｜    志良电子潜在订单达8.6 亿元，其中备产预告金额为5.2 亿元                                                            ｜
｜    上市公司发布公告，更新拟收购子公司志良电子截止9 月30 日的最新订单情况：在手已确定订单为3.45 亿元，将于2020 年10-11｜
｜ 月、2021 年、2022 年分别交付；另外客户下达的备产预告金额为5.18 亿元，系公司首次披露，将有望在未来三年内形成具体订单。｜
｜    志良电子主营电子对抗业务，研发投入高、竞争能力及盈利能力较强                                                      ｜
｜    志良电子为我国稀缺的民营军工雷达电子对抗系统级厂商，业务类型及技术储备全面：电子侦察、电磁防护、雷达抗干扰、模拟仿｜
｜真训练。公司2018-2020年前三季度营业收入分别为0.58、0.88、0.71 亿元，其中电子侦察占收入比重超过50%。公司2018-2020 年前 ｜
｜三季度的研发费用率分别为26%、17%、12%，研发投入较高，产品毛利率分别为77%、76%、75%。                                  ｜
｜    国防信息化有望进入加速发展阶段，电子对抗业务将显著受益                                                            ｜
｜    电子对抗作为国防信息化的重要组成部分，预测2025 年国防信息化开支将增长至2,513 亿元，年复合增长率11.6%，占2025 年国 ｜
｜防装备费用的比例达到40%，未来10 年国防信息化产业总规模有望达到1.66 万亿元。                                           ｜
｜    志良、星波协同性较强，期待上市公司军工电子业务完成整合                                                            ｜
｜    志良电子与星波通信的产品均可应用于雷达及电子对抗领域，其中志良电子具备雷达电子对抗系统级产品配套能力，星波通信可为｜
｜志良电子相关系统级产品提供微波模块，双方属于同一产业链的上下游关系，具有高度协同效应。“十四五”期间军工景气度向上，整｜
｜合完成后上市公司军工电子业务有望爆发。                                                                                ｜
｜    盈利预测及估值                                                                                                    ｜
｜    看好“十四五”期间军工电子业务的发展前景，整合完成后预计2021 年军工电子收入占比达44%。预计公司2020-2022 年归母净利｜
｜润为3.1/5.4/6.5 亿元，同比增速分别为32%/75%/19%，对应PE 分别为33/19/16 倍。维持“买入”评级。                         ｜
｜    风险提示                                                                                                          ｜
｜    铁路或电网投资规模不及预期；志良电子并购失败；军工订单交付进度低于预期；大股东股权质押风险；限售股解禁风险。      ｜
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｜   2020-11-10   ｜红相股份(300427):控股股东等拟合计减持不超2.65%股份                                ｜   证券时报网   ｜
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｜    证券时报e公司讯，红相股份(300427)11月10日晚公告，控股股东杨保田及其一致行动人杨成、杨力，计划3个交易日后的6个月内 ｜
｜通过大宗交易、协议转让等方式减持合计不超717万股，占公司总股本的1.99%。此外，董事、副总经理吴志阳，董事张青拟分别减持不｜
｜超77万股、157万股，占公司总股本的0.22%、0.44%。                                                                       ｜
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｜   2020-11-10   ｜红相股份(300427):部分股东拟减持合计不超2.65%公司股份                              ｜     中证网     ｜
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｜　　中证网讯（记者 杨澎）红相股份（300427）11月10日晚间公告称，控股股东杨保田及其一致行动人杨成、杨力计划在本减持计划 ｜
｜公告之日起3个交易日后的6个月内通过大宗交易、协议转让等方式减持公司股份，计划减持数量合计不超过716.68万股(占公司总股本 ｜
｜的1.99%)；董事、副总经理吴志阳计划在本减持计划公告之日起3个交易日后的三个月内通过大宗交易方式减持公司股份，计划减持数 ｜
｜量不超过77.45万股（占公司总股本的 0.22%）；董事张青计划在本减持计划公告之日起的六个月内通过大宗交易以及在本减持计划公 ｜
｜告之日起15个交易日后的六个月内通过集中竞价方式减持公司股份合计不超过157.86万股（占公司总股本的0.44%）。               ｜
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｜   2020-11-02   ｜红相股份(300427)2020年三季报点评:军工业务布局强化 配网自动化技改进展顺利          ｜    申万宏源    ｜