今日股票行情分析:华宇软件300271—股票行情主力资金的最新股票行情

｜    法律科技龙头，中台战略助力业务效率提升。法律科技是公司的核心业务，公司发力中台战略，业务逐渐从司法端拓展至执法端和｜
｜守法端，积极融合AI、大数据、区块链等新技术，提出一体化法律服务平台战略，形成司法、执法和守法全场景覆盖，有助于提升公司｜
｜软件能力的复用效率。2020年，法律科技新签29.7亿元，同比增长44%，主营有望修复。                                         ｜
｜    智慧政务成核心引擎，分拆做强教育信息化。公司智慧政务也进入大规模推广阶段，截至2020年底，公司新签30.2亿元，同比增长｜
｜653%，成为公司未来业绩增长核心支柱。同时，2017年收购联奕科技进军高校教育信息化，并实现2017-2019年营收和净利润复合增速8｜
｜0.88%和34.41%；2020年6月，公司公告拟分拆联奕科技，独立发展壮大教育信息化能力。                                        ｜
｜    盈利预测与投资建议：预计公司2020-2022年归母净利润分别为2.96/5.86/7.68亿元，对应2021年2月23日PE分别为51.2/25.9/19.7｜
｜x，维持"审慎增持"评级。                                                                                               ｜
｜    风险提示：财政支出不及预期；宏观政策变化；信创落地不及预期                                                        ｜
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｜   2021-02-18   ｜华宇软件(300271)疫情冲击致业绩下滑 订单增长、股权激励彰显未来增长动力             ｜    中金公司    ｜
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｜    公司预告2020年盈利同比下降48.93%                                                                                  ｜
｜    华宇软件发布2020年业绩快报。公司预计2020年营收33.41亿元，同比下降4.82%，归母净利润2.96亿元，同比下降48.93%。同时公｜
｜司发布了2021年限制性股票激励计划（草案）。                                                                            ｜
｜    关注要点                                                                                                          ｜
｜    新签合同增速迅猛，智慧政务业务订单增长尤为明显。（1）公司2020年新签合同额67.7亿元，同比+98%，其中20Q4新签合同18.3 ｜
｜亿元，同比+18.8%，全年新签合同基本符合我们此前预期；（2）公司在手订单相对充足，当前公司在手合同54.8亿元，同比+153%，为｜
｜未来增长提供支撑；（3）传统业务中，法律科技新签合同额29.7亿元，同比+44%，教育信息化新签合同额3.7亿元，同比-21%，略低于｜
｜我们此前预期，我们预计主要因疫情冲击下高校延迟开学、封闭管理所致；（4）智慧政务全年新签合同额30.2亿元，同比增长653%， ｜
｜我们推断主要增长来自信创项目，其增长势头尤为明显。                                                                    ｜
｜    疫情影响下全年业绩承压，20Q4进入复苏周期。（1）尽管订单增长亮眼，但受疫情冲击，项目验收和收入确认有所延后，20年全 ｜
｜年收入和利润均出现下滑；（2）20Q4单季度收入同比+39%，净利润同比+7%，单季度业绩呈现复苏趋势；（3）公司20年全年和20Q4净 ｜
｜利润率分别为8.87%和14.19%，均低于19年同期水平，我们推断其主要因费用端的增长和系统集成占比提升后毛利率的下行。         ｜
｜    股权激励彰显增长信心，与中移动合作或带来协同效应。（1）公司推出2021年限制性股票激励计划，拟向不超过1498名员工授予3｜
｜392万股，覆盖员工数最高为19年底员工总数的20.4%，授予股本约占公告时总股本4.16%；（2）激励行权条件要求公司2021-2023年期 ｜
｜间净利润分别不低于5.93/6.82/7.85亿元，相较于2020年增长分别不低于100%/130%/165%，若加回每年需摊销的费用来计算相应的行权｜
｜条件，公司2021-2023年期间净利润需要达到6.25/6.99/7.89亿元；（3）我们认为本次股权激励彰显了对未来增长的信心，并有望提升｜
｜管理积极性和生产效率；（4）同时，公司近期与中国移动签订了战略合作框架协议，双方将在法律科技、教育、政务与信创等领域全 ｜
｜面合作，我们认为依托中国移动在基础设施、销售网络等方面的优势，双方合作或产生协同效应并助力公司的增长。                ｜
｜    估值与建议                                                                                                        ｜
｜    考虑到疫情冲击和费用的潜在增长，我们分别下调2020/2021E盈利预测-57.41%/-9.53%至2.96/7.49亿元，同比-49%/+153%。我们 ｜
｜首次引入2022年9.01亿元的盈利预测，同比+20.2%。当前股价对应2021/2022年P/E为19x/16x。考虑到市场估值回调和疫情的不确定性 ｜
｜，我们下调目标价至26元，下调幅度18.8%，对应2021年28x P/E，较当前股价有49.1%的上行空间，维持跑赢行业评级。             ｜
｜    风险                                                                                                              ｜
｜    信创、法律、教育业务落地不及预期；系统性估值回调。                                                                ｜
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｜   2021-02-10   ｜华宇软件(300271)业绩快报:2020年净利同比降48.93%                                   ｜   证券时报网   ｜
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｜    证券时报e公司讯，华宇软件(300271)2月10日晚间发布业绩快报，2020年营业收入为33.41亿元，同比下滑4.82%；归母净利润2.96｜
｜亿元，同比下滑48.93%；基本每股收益0.37元。公司三季度开始订单实施交付，摆脱疫情影响，收入快速回升，四季度收入同比增长39｜
｜%；净利润四季度转为正增长，单季同比增长7%，公司重回正常运营节奏。                                                     ｜
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｜   2021-02-07   ｜华宇软件(300271):与中国移动签订战略合作框架协议                                   ｜   证券时报网   ｜
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｜    证券时报e公司讯，华宇软件(300271)2月7日晚间公告，公司与中国移动签订《战略合作框架协议》。合作内容包括：公司在同等 ｜
｜条件下优先为中国移动提供价格优惠、安全可信的通用软件产品和整体解决方案服务；针对智慧政法、智慧政务、智慧教育等重点领域｜
｜，积极开展行业深度信息化合作等。                                                                                      ｜
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｜   2020-12-30   ｜华宇软件(300271)聚焦创新推动产品升级 入选IDC数据智能／中台生态图谱                ｜    海通证券    ｜
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｜    积极推动产品升级与更新，入选数据智能/数据中台生态图谱。根据公司官微，IDC12月发布《企业数据智能实施部署智能》报告，｜
｜华宇入选中国数据智能/数据中台生态图谱；同时，公司近期发布了多款产品的更新升级，包括互联网庭审、智慧审判信创版以及电子 ｜
｜卷宗管理等。公司互联网庭审系统完成最新重要功能发布，互联网庭审系统充分结合当下法庭建设现状，适用于互联网模式、混合庭审｜
｜模式、三方庭审模式三种场景；具有高并发、多方通、自适应等视讯功能，自动、网签、回传等笔录功能，庭前、批注、批量等质证功｜
｜能。智慧审判系统信创版V2.0发布，是基于华宇新一代智慧审判系统（T3C）进行信创适配改造后在信创环境下部署的法院行业审判业 ｜
｜务系统，此次升级针对中间件、数据库、应用服务器、操作系统进行了适配优化。电子卷宗管理与应用系统推出V4.1，在产品功能上电｜
｜子卷宗应用与管理系统将卷宗制作与工作环节深度融合，实现卷宗材料采集的入口多样快捷化和材料规范化，并通过数字影像、OCR识 ｜
｜别、图像识别、机器学习等技术，将电子文件自动归目和命名。                                                              ｜
｜    建立博士后科研工作站聚焦三大领域，以前沿技术推动持续创新。根据官微，公司将设立博士后科研工作站，工作站将聚焦大数据｜
｜+AI、5G+物联网、信息安全三大研究方向，为博士后配备高水平导师团队和研究资源，将科技研究与产业需求紧密结合，实现以平台带｜
｜动产业创新发展。同时以科研带动人才培养，探索前沿科技，为科技创新发展持续蓄能。我们认为，产学研合作模式将有利于公司在新｜
｜兴领域产品创新和拓展，有助于公司打开增量空间。                                                                        ｜
｜    引入战略投资人中移资本，实现技术与资源优势相结合。2020年11月6日，华宇软件与中国移动通信集团有限公司全资子公司中移 ｜
｜资本控股有限责任公司在北京签署投资协议和战略合作备忘录，华宇软件引入重要战略投资方中国移动，双方将建立长期稳定的深入战｜
｜略合作关系，未来双方将充分发挥各自专业优势，以股权合作为纽带，深度拓展及加强业务合作。依托中国移动在5G、云计算、物联网｜
｜等领域的领先技术能力以及在政府、企业和消费市场的资源优势，共同探索通信与法律科技、教育信息化、智慧政务、信息技术应用创｜
｜新以及企业服务等领域的业务融合，拓展新市场和新业务，加速构建跨界融合、合作创新、开放共赢的生态圈。我们认为，此次合作是｜
｜技术和资源优势的集合，帮助华宇获得更多政企客户且发挥协同效应，推动公司向更高层次发展。                                ｜
｜    盈利预测与投资建议。我们认为，公司的产品和技术核心竞争力将为各细分领域持续推进提供动力，同时法院信息化向智能化的升｜
｜级有望继续为公司提供成长机遇，信创业务的持续拓展将打开增量市场空间。我们预计公司20-22年EPS分别为0.82/1.08/1.44元，参考｜
｜同行业可比公司，基于公司法检信息化行业龙头地位，给予2021年动态30-38倍PE，6个月合理价值区间为32.40-41.04元，给予“优于 ｜
｜大市”评级。风险提示。行业向智能化升级进展低于预期的风险，信创业务拓展不及预期的风险。                                ｜
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｜   2020-12-28   ｜华宇软件(300271)在手订单预判业绩准确率高 2021是业绩大年                           ｜    国泰君安    ｜
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｜    维持增持评级，上调目标价为44元。考虑2020年四季度项目交付压力以及2021年在手订单的业绩兑现，调整华宇软件2020-2022年E｜
｜PS预测为0.61（-0.13）/1.10（+0.07）/1.82（+0.42）元。上调目标价为44（+9.19）元，对应2021年40倍PE。                    ｜
｜    在手订单增速极高，叠加2020年低基数，2021年从一季度开始业绩可能大爆发。根据公司三季报电话会议公开披露数据：前三季度｜
｜新签合同49.38亿元，同比增加163%，其中法律科技同比增加59%，教育信息化同比增加16%，智慧政务业务同比增加1290%。假设四季度｜
｜新签订单金额跟三季度持平（信创70%的订单在三季度），那么在手订单金额为87.88亿元，相当于2020年全年收入两倍以上。        ｜
｜    在手订单大概率2021年能够确认收入。传统的法院信息化订单，一般确认收入是半年左右。信创集成订单大概三到六个月，需要看｜
｜其他产品供应商的节奏。总的来看，现在在手的巨额订单2021年确认收入的概率较高。                                          ｜
｜    往年订单转化为业绩的确定性高。我们可以通过历史数据观察华宇软件订单到业绩的转化概率，2018和2019年公司年末在手订单增｜
｜长情况均可以提前预判业绩增长趋势，因此2021年华宇软件业绩高增长可以从目前在手订单情况进行预判。                        ｜
｜    风险提示：疫情反复，政策方向变化，股权激励解锁条件无法达成                                                        ｜