在线查询股票行情:青鸟消防002960—股票行情主力资金的最新股票行情

｜，公司的净利率水平大概率在15%左右、周转率大约为0.8、杠杆率为1.3，稳态ROE水平约为15.6%。                               ｜
｜    新兴业务：进军工业领域优势明显，“云服务”业务创新盈利模式可期：                                                  ｜
｜    1）工业消防市场空间约为100-200亿元/年，相比民用和商业，工业消防的壁垒更高且盈利能力更强，未来有望成为公司新的业绩 ｜
｜增长点。2）智慧消防是产业发展必然趋势，“青鸟云”服务为后续推广SaaS奠定坚实的客户基础（接入1万多家客户）。3）从产品销 ｜
｜售到SaaS创新盈利模式可期，类比广联达的发展历程，展望未来3-5年，行业景气度高企+传统业务市占率提升，公司业绩仍将持续稳定｜
｜增长；在高市占率的基础上云服务模式将彻底重构公司的估值体系（海外有Adobe、Autodesk；国内有广联达、海康威视），公司有望 ｜
｜迎来业绩和估值的双击。                                                                                                ｜
｜    盈利预测与投资评级：我们预计公司2020-2022年EPS分别为1.77、2.29、2.83元，对应PE分别为18、14、11倍，首次覆盖给予“买｜
｜入”评级。                                                                                                            ｜
｜    风险提示：行业竞争加剧造成毛利率持续下降、疫情影响需求等                                                          ｜
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｜   2020-10-15   ｜青鸟消防(002960)国内消防报警龙头:受益行业集中度提升和进口替代                     ｜    浙商证券    ｜
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｜    到2024 年国内消防报警市场560 亿元，智能疏散系统CAGR 为18%                                                         ｜
｜    预计到2024 年国内消防报警民用市场、工业市场和智能疏散系统市场规模分别为300/135/128 亿元，CAGR 分别为6%/18%/4%。201｜
｜9 年公司民用市场、工业市场和智能疏散系统收入占比分别为95%/3%/2%。2019 年公司收入增长28%，其中智能疏散系统增长约90%，工｜
｜业市场（主要是气体检测监控系统）收入增长39%，二者将成为公司未来新的增长点。                                           ｜
｜    过去五年公司收入和净利润CAGR 为23%/18%，毛利率约为40%                                                             ｜
｜    2019 年公司超越美国海湾安全成为国内消防报警龙头，市占率从2016 年6%提升至2019 年8%。过去五年收入和净利润的CAGR 为23｜
｜%和18%，毛利率维持在40%左右。2019 年ROE 为17%。                                                                       ｜
｜    市场份额加速向龙头集中，公司市占率2024 年有望提升至15%                                                            ｜
｜    消防报警行业市场份额正在加速向龙头集中。(1)随着应急管理部成立和消防执法改革持续推进，行业市场化程度提高；（2）政府｜
｜先后出台相关利好政策，促使火灾报警控制器、住宅火灾报警和智能疏散系统等强制和更新需求得到释放；（3）无线通讯、物联网和 ｜
｜智慧消防的新技术的普遍应用，使得龙头企业在新产品研发的优势更加明显。参考美国市场CR3 为30%，其中Carrier 市占率最大，达 ｜
｜到14%，而国内市场CR3 为18%，青鸟消防市占率最高，也仅为8%。我们预计公司2022 年市占率可提升至12%，2024 年市占率达到15%。｜
｜    公司在产品线宽度、品牌首选度、渠道覆盖面和自主芯片方面优势明                                                      ｜
｜    （1）公司火灾报警全链条覆盖，具备提供“一站式”服务能力，并能通过产品组合制定多样化的价格策略；（2）品牌知名度高，｜
｜房地产商合作排名第一，2020年首选率达到21%；（3）国内有64 家一级经销商，与经销商合作皆为独家代理，同时拥有100 多人的直 ｜
｜销团队，覆盖民用和工业领域；（4）自主研发火灾报警专用芯片——“朱鹮”，降低成本的同时提高产品性能，从容应对价格竞争。 ｜
｜    盈利预测及估值                                                                                                    ｜
｜    预计2020~2022 年公司净利润为4.3/5.2/6.6 亿元，同比增长17%/22%/26%，PE为21/17/13 倍。看好公司在民用市场市占率持续提｜
｜升和工业市场进口替代的实力。公司未来3 年业绩确定性较高，我们给予其2021 年25 倍左右PE，6-12月目标市值为130 亿元。首次覆｜
｜盖，给予“买入” 评级。                                                                                               ｜
｜    风险提示：1）行业竞争加剧导致毛利率下滑；2）应收款项较高可能引发坏账                                              ｜
｜                                                                                                                      ｜
｜                                                                                                                      ｜
｜                                                                                                                      ｜
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｜   2020-09-25   ｜青鸟消防(002960)现2笔大宗交易 均为折价成交                                        ｜     数据宝     ｜
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｜　　青鸟消防9月25日大宗交易平台共发生2笔成交，合计成交量170.00万股，成交金额5440.00万元。成交价格均为32.00元，相对今日｜
｜收盘价折价9.25%。                                                                                                     ｜
｜　　证券时报?数据宝统计显示，青鸟消防今日收盘价为35.26元，下跌0.68%，日换手率为1.95%，成交额为8443.29万元，全天主力资 ｜
｜金净流出699.21万元，近5日该股累计下跌16.43%，近5日资金合计净流出8616.56万元。                                         ｜
｜                                                                                                                      ｜
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｜   2020-08-21   ｜青鸟消防(002960):股东拟减持不超过2.49%公司股份                                    ｜     中证网     ｜
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｜　　中证网讯（记者 王博）青鸟消防（002960）8月21日晚间公告，因个人资金需求，股东陈文佳计划公告披露之日起15个交易日后6 ｜
｜个月内以集中竞价或大宗交易方式减持公司股份不超过612.24万股，即不超过公司总股本2.49%。截至本公告日，陈文佳持有公司股份2｜
｜448.97万股，占公司总股本的9.95%。                                                                                     ｜
｜                                                                                                                      ｜
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｜   2020-08-20   ｜青鸟消防(002960)消防电子龙头强者恒强 三轮驱动加速发展                             ｜    开源证券    ｜
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｜    稳健增长的国内消防电子龙头，首次覆盖给予“买入”评级                                                              ｜
｜    青鸟消防是国内消防电子龙头，以核心的火警报警系统为主，延伸了应急疏散逃生与自动灭火等业务。强制政策带来消防需求刚性｜
｜且持续稳健增长，其中消防产品规模近千亿，并且市场化改革推动行业集中度持续提升。公司作为行业龙头，品牌、渠道、一站式服务｜
｜等优势显着，且通过自研专用芯片“朱鹮”将进一步降本提效，充分受益行业的加速集中。我们预计公司2020-2022年归母净利润分别 ｜
｜为4.24/5.16/6.32亿元，对应EPS分别为1.72/2.10/2.57元，当前股价对应PE分别为24.9/20.4/16.7倍。首次覆盖，给予“买入”评级 ｜
｜。                                                                                                                    ｜
｜    政策推动消防产品渗透率持续提升，龙头市占率提升空间大                                                              ｜
｜    目前国内消防产品市场规模近1000亿，其中公司主营的消防报警行业市场规模接近300亿元，过去10年CAGR达15.5%。政策的强制性｜
｜决定了消防行业需求刚性，同时近年来陆续出台了一系列规范政策和指导意见，对住宅建筑的消防报警和智能疏散等设施提出了更高的｜
｜要求，推动各类消防产品渗透率持续提升。竞争格局方面，由于技术壁垒较低且部分地区存在地方保护主义，国内消防企业以地方性小｜
｜企业为主，CR30不到10%，而美国消防产品行业CR3早已超30%。行政审批取消后，国内消防产品行业市场化竞争环境日益成熟，龙头企 ｜
｜业在品牌、渠道、一站式服务等方面的优势逐步突显，行业集中度持续提升。                                                  ｜
｜    新技术、新市场、新产品，三轮驱动公司快速成长                                                                      ｜
｜    公司研发队伍实力业内领先且研发费用长期维持在收入5%左右的水平，近三年研发费用复合增速达32.6%。持续的高研发投入使公 ｜
｜司技术优势不断强化，自研“朱鹮”芯片是国内第一款消防专用芯片，抗干扰性强、性能更强且综合成本更低，有助于公司持续降本增｜
｜效，进一步抢占市场份额。公司火灾报警系统正切入更加广阔和高端的工业应用领域，同时强制性政策落地推动智能疏散业务持续高增｜
｜长。收购法国Finsecur SAS，在获得新技术、新产品的同时打开了海外欧洲市场。新技术、新市场、新产品，三轮驱动公司进入发展快｜
｜车道。                                                                                                                ｜
｜    风险提示：市场竞争加剧、自研芯片应用不及预期、新业务拓展不及预期。                                                ｜
｜                                                                                                                      ｜