计算机行业股票行情:安洁科技002635—股票行情主力资金的最新股票行情

｜    投资要点                                                                                                          ｜
｜    商誉风险充分释放，业绩恢复增长轨道：公司收购威博精密、威斯东山后由于受手机市场增速放缓等原因业绩不达预期，2019 年 ｜
｜全年计提21.5 亿元商誉减值，导致公司净利业绩低点，全年亏损6.5 亿元。商誉风险充分释放后，2020 年上半年尽管外部冲击对公司｜
｜核心业务面向的消费电子市场造成影响，但业绩已经重新恢复增长，Q2 单季度营收同比增长1.6%，净利润同比大幅改善。我们认为， ｜
｜下半年进入传统旺季，公司大客户开始积极备货，汽车领域也将恢复增长，公司在自身调整以及行业修复的背景下将重新进入成长轨道｜
｜。                                                                                                                    ｜
｜    大客户战略稳增长，无线充电蓄势待发：公司传统业务选择以大客户为核心的赢家战略，在智能手机进入存量博弈、头部品牌市占｜
｜率进一步提高的行业形态下，以大客户需求为核心，通过提升产品线份额，增加单机价值量实现稳定的逐年增长。除此以外，5G 周期 ｜
｜将在疫情逐渐恢复后迎来显著增量需求，公司的大客户战略仍然是赢家策略，将大客户的市场地位转化为公司的增量来源。此外，2018｜
｜ 年收购威斯东山拓展到无线充电领域，目标继续提升在核心客户的单机价值量。我们认为，无线充电作为未来智能终端产品选择技术 ｜
｜方向，随着包括可穿戴设备的爆发增长，渗透率将会提升，市场空间扩容。公司提前卡位、多重布局、核心客户绑定合作模式有望增加｜
｜业绩增长点。                                                                                                          ｜
｜    新能源汽车进入成长期，绑定特斯拉谋成长：公司2014 年收购新加坡新星控股进入到了新能源汽车金属件的市场后，持续提升自 ｜
｜身的生产能力和技术水平，并且锚定新能源汽车全球市场的核心品牌特斯拉，顺利进入其供应链体系，成为电池包等结构件核心供应商｜
｜。新能源汽车明确受到各大车企和各国政府的支持，目前特斯拉在新能源汽车市场占据核心地位，随着中国工厂投产未来出货量将进一｜
｜步增加，中国市场也成为重要的销售市场。我们认为，公司通过前期布局获得的市场份额和供应链竞争力将进入收获期，同时绑定特斯｜
｜拉为公司扩大在新能源汽车领域的客户、产品布局提供了契机和机会，未来随着新能源汽车行业的发展周期，公司长期成长版图已经打｜
｜开，有望成为另一个重要的核心业务。                                                                                    ｜
｜    投资建议：公司在传统业务以大客户战略保证稳定增长的同时，通过内生外延方式积极布局新兴领域并抢占先机谋求长期发展，我｜
｜们对公司未来增长保持乐观预期。我们预测公司2020 年至2022 年每股收益分别为1.07、0.86 和1.06 元。净资产收益率分别为10.8% ｜
｜、8.0% 和8.9%。值得说明的是，由于2020 年回购注销业绩补偿股份引起的公允价值变动损益进入营业外收入导致营业外收入高于往年｜
｜，因此导致全年净利润和EPS 值相对偏高，若剔除这部分影响，我们预测2020 年EPS为0.60 元，净资产收益率6.4%。给予买入-B 建议｜
｜。                                                                                                                    ｜
｜    风险提示：终端智能手机国际和国内核心客户的出货量不及预期；行业市场价格竞争压力较大影响盈利能力；新产品、新产能推进｜
｜不及预期；疫情反复影响终端需求恢复； 宏观经济以及国际争端对行业整体的影响。                                           ｜
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｜   2020-07-22   ｜安洁科技(002635)最新股东户数下降8.54% 筹码趋向集中                                ｜     数据宝     ｜
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｜    安洁科技7月22日在交易所互动平台中披露，截至7月20日公司股东户数为75000户，较上期（7月10日）减少7000户，环比降幅为8.｜
｜54%。                                                                                                                 ｜
｜    证券时报·数据宝统计，该股最新（7月21日）两融余额为6.48亿元，其中，融资余额为6.34亿元，本期筹码集中以来融资余额合计｜
｜减少2167.34万元，降幅为3.30%。                                                                                        ｜
｜    从持股变动看，深股通最新持有该股489.18万股，占流通股的比例为1.35%，本期筹码持续集中以来深股通持股量增加66.21万股，｜
｜增幅为15.65%。                                                                                                        ｜
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｜   2020-07-08   ｜安洁科技(002635)上半年净利同比预增超1.3倍 苹果及特斯拉业务助益业绩提升            ｜   证券日报网   ｜
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｜    7月8日，安洁科技（002635）发布2020年半年度业绩预告称，公司预计2020年上半年实现归属于上市公司股东的净利润为4.09亿元｜
｜至4.62亿元，同比增长130%至160%。                                                                                      ｜
｜    对于上半年业绩预增的原因，安洁科技证券部相关工作人员在接受《证券日报》记者采访时表示："主要是公司公允价值变动产生 ｜
｜收益并加上政府补助，对净利影响在3亿元左右；主营业务盈利在1亿元左右，公司智能可穿戴产品、笔记本电脑及新能源产品等业务报｜
｜告期内也在不断提升。"                                                                                                 ｜
｜    "安洁科技一部分业绩来自于子公司威博精密股东补偿股份的公允价值变动和政府补贴，扣除这部分影响，安洁科技真正经营增长 ｜
｜在20-50%之间，这是因为其供应苹果和特斯拉配件，其中苹果iPhone12和特斯拉中国产的放量都对其业务产生了巨大的增益效果。"中 ｜
｜南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林在接受《证券日报》记者采访时表示。                                          ｜
｜    苹果及特斯拉业务双重受益                                                                                          ｜
｜    近年来，安洁科技消费电子精密功能性器件业务持续增长，并逐步形成了消费电子、新能源汽车、信息存储设备等智能终端用精密｜
｜功能性器件、精密结构件和模组类等产品共同发展的局面。目前，公司已经与苹果、微软、谷歌、华为及新能源汽车全球知名企业等大｜
｜客户建立并保持了良好的合作伙伴关系。                                                                                  ｜
｜    《证券日报》记者了解到，2019年安洁科技计提大额商誉减值业绩转亏，归母净利润亏损6.5亿元，主要是子公司威博精密、威斯 ｜
｜东山计提商誉减值21.5亿元，本次减值后公司风险逐步得到释放。                                                            ｜
｜    2020年一季度，受新冠肺炎疫情影响及公允价值变动，安洁科技营收6.23亿元，同比下降6.65%；归属于上市公司股东的净利润1.3｜
｜8亿元，同比下降28.77%；但其归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7195.86万元，同比增长315.40%。                 ｜
｜    有不愿具名分析师在接受《证券日报》记者采访时表示："2019年，安洁科技受到威博精密等商誉减值的影响业绩亏损，计提之后 ｜
｜公司商誉余额约2.8亿元，以后不会再形成拖累，未来将进入稳步增长期。从公司今年一季度业绩来看，扣非净利润实现高增长，主要 ｜
｜是安洁科技本部功能件业务表现不俗，及特斯拉汽车电子等业务的增量贡献。"                                                 ｜
｜    "新能源汽车对于内燃车的替代已经开始，特斯拉的中国工厂产销两旺。另外一方面，由于5G推进，换机热潮在今年下半年将延续 ｜
｜。"盘和林向《证券日报》记者表示："将看好消费电子和新能源车的发展前景。"                                               ｜
｜    "特斯拉是安洁前三大客户之一，今年以来特斯拉Model3等交付量持续超预期，安洁科技作为特斯拉电池包结构件核心供应商将会 ｜
｜受益。"中金公司分析师胡誉镜表示："另外，苹果iPhone12新机即将启动备货，预计安洁科技所处的功能件环节也将于7月下旬左右启 ｜
｜动。得益于5G、外观等创新及苹果定价策略，新机备货及2021销量预期均有望迎来双位数提升。同时伴随着新机创新及安洁部分金属件｜
｜导入，预计公司单机ASP也将实现30%左右提升，迎接iPhone12周期下量价齐升的机会。"                                         ｜
｜    加码消费电子与新能源领域                                                                                          ｜
｜    近年来，OLED、无线充电、5G等新技术频出，推动信息产业实现革命性进步。新技术的应用对智能终端设备的性能提出了更高的要｜
｜求，设备生产商则需要通过新的产品设计、工艺研发，实现产品的迭代更新。                                                  ｜
｜    根据IDC的数据，2018年全球智能家居产品出货量达6.56亿台，预计2023年将达到15.55亿台。另外，新能源汽车普及率逐步提升，｜
｜叠加国际知名车企产能及国产化率的双重提升，相关零组件市场也迎来了良好的发展前景。对此，今年上半年，安洁科技抓住发展机遇｜
｜，拟定增募资不超15亿元加码消费电子与新能源汽车领域布局。                                                              ｜
｜    "对于安洁科技本次定增在智能终端零组件的扩产，时间上正值下游手机处于4G到5G换机的窗口期。扩产项目上又是无线充电模组 ｜
｜与散热模组等产品，从需求量上可以看出，随着5G基础建设的成熟，手机终端的带动有望迎来行业景气度，而局部创新端上，无线充电｜
｜在苹果带动下，逐步迎来黄金发展期，而散热模组产品，在5G时代，流量快速的爆发带来的功耗使得终端对散热的需求更为迫切，因此｜
｜局部创新端迎来价值量的提升空间。"上述分析师向《证券日报》记者表示，"此次智能终端零组件的扩产可为未来5G带来的高景气度做｜
｜足产能准备，而公司与国内外知名客户保持着良好的合作关系，有望顺势而为。"                                               ｜
｜    "新能源汽车成为新一代智能终端的代表，安洁科技进入特斯拉产业链。未来，随着新能源汽车需求高速增长公司相关业务进入快 ｜
｜速发展期。"华金证券分析师蔡景彦表示。                                                                                 ｜
｜    值得一提的是，5G大规模商用将迎来手机换机需求增加。近日，有投资者在线上互动平台提出，5G通讯的集成芯片等电子元件在使｜
｜用过程中大多会产生热量，若无法进行有效的散热，会对器件的工作稳定性和使用寿命造成影响。对此，安洁科技回应称："公司供应 ｜
｜的散热产品主要是石墨散热片、石墨烯薄膜散热片等，目前公司也在开发更适合5G手机需求的散热产品。5G手机的散热产品单机价值较｜
｜4G手机会有较大提升。"                                                                                                 ｜
｜    "目前来看，5G手机在国内、国外已经开始呈现爆发式增长，市场需求较大。安洁科技正在开发5G手机的散热产品，对公司未来业 ｜
｜绩将形成正面利好。"盘和林向《证券日报》记者说道。                                                                     ｜