军工股全线飘红，公募资金持仓大涨

ghld88 股票培训 2021-01-04 14:53:15

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军工股全线飘红，公募资金持仓大涨

新的一年，新的条例，新的大涨，军工板块迎来了开门红。
我国国防军事近十年发展速度已经不慢，但是和众多发达国家相比仍有不小的差距。
十四五订单翻倍只是开始，毕竟发展速度已经不可同日而语。
其中哪些领域能够成为最强细分?请持续关注我们，我们一个一个讲给你听。

【事件爆发点】新《军事装备条例》正式实军工板块全线飘红
根据新华社的报道，新《军事装备条例》已经于2021年1月1日起正式施行，军工板块则通过全线飘红来回应。在新条例中则着重强调“坚持战斗力为唯一”的根本标准，这将带动军事投资的直接推动力。

【事件逻辑梳理】军事国防发展空间巨大公募机构已闻风而动
其实在过去十年时间中，中国的军费投入一直处于高速增长的状态，涨幅可以达到85%。

2019年中国国防开支为11899亿元，增速大约为7.5%。这个速度其实已经不慢了，但是毕竟基数低，如果和全球一些军事强国相比就还有不小的差距。

我国早先的国家发展重心主要放在经济发展上面，军事国防领域的建设速度就有所放缓。即使到了2018年，我国军费支出占GDP的比例也仅为1.8%，不仅远远低于美国的3.2%，也排在印度(2.4%)、越南(2.3%)、韩国(2.6%)土耳其(2.5%)的后面。
此外，我国武器装备存量也不足。就以军机为例，美国光军机数量就是我国的4倍。
美国作为全球第一大军事强国，在国防领域的开支一骑绝尘。2019年美国国防预算合计高达15530亿美元，占世界总量的81%。美国在军国防领域如此大手笔的投入，可以说对各国的军费支出占比都起到关键作用，我国也不例外。
所以在这种大前提之下，我国加速国防军事投入也是情理之中的事情，这对于相关军工企业来说就是最大的利好消息，现在公募机构也开始闻风而动。

公募闻风而动抢占先机持仓占比大幅提升
截止到2020年三季度末，公募基金军工持仓总市值为727.40亿元，相较于2020年二季度末大幅增长124.18%，持股总市值41570.11亿元。军工股持仓占比为1.75%，相较二季度0.97%的持仓占比又提高了0.78个百分点。
公募机构的军工配置比例快速上升，北上资金的配置比例也维持在高位。一旦形成趋势，则会有更多的资金开始关注军工板块，军工领域也就有望在资金的推动下逐渐具备价值投资属性，那么就有可能将会持续上涨。这可是一个长周期。

【未来展望】军工板块长虹剑指两大领域
“十三五”期间虽然军队也大刀阔斧地进行了多项改革，但是很多订单却没有真正释放出来，导致在整个“十三五"军工企业的业绩也没有明显变化。所以这也就意味着，在“十四五”期间不仅要完成十
三五未完成的任务，还要完成新的采购订单。如果单按时间计算工作量都要翻倍，这还没有算上两个时期的国防建设速度也明显不同，所以“十四五”期间的工作量可能不仅仅是翻倍那么简单。
至于哪些细分领域有望脱颖而出，机构已经指出了两个大方向。其一就是军事信息化，机构表示军事信息化将成为维持高战斗力的重要项目，现在又有了“新条例”的加成，军工通信相关企业则受到直接利好。

而中信建投还表示，我国实战化训练带来的设备更新换代也是一大军备需求。实战化训练将加快武器、靶标等耗材消耗，提升武器装备维修保障需求，这些都将成为军工企业长期业绩的支撑，毕竟要满足大量军备需求，加快生产速度成为扩大生产的前提，相关军工企业也将从中获益最多。

【相关个股】：
振华科技：中国电子下属公司，大股东振华集团旗下高新电子资产上市平台，我国军用电子元器件龙头企业。
中航电子：中航工业集团其他航空电子系统产业发展平台，国内航空电子领域领军者；公司军用航空电子产品研制能力国内领先，部分产品达国外同等技术水平。
中航光电：国内最大的军工连接器供应商；公司专业从事高可靠光/电/流体连接器及相关设备的研产销及服务，并提供系统的互连技术解决方案。

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