医药制造业股票行情:亿帆医药002019-股票行情主力资金的最新股票行情

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【1.医药制造业股票行情:亿帆医药002019业内点评】 
【2020-04-30】【出处】中国证券网
亿帆医药(002019)一季度净利润同比增长119.79%
　　上证报中国证券网讯（记者 骆民）亿帆医药披露一季报。公司2020年第一季度实现营业收入1,324,631,355.00元，同比增长16.62%；实现归属于上市公司股东的净利润323,421,676.21元，同比增长119.79%；基本每股收益0.26元/股。
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【2020-04-17】【出处】西南证券
亿帆医药(002019)2019年年报点评:业绩恢复增长 创新药逐步进入收获期
    业绩总结：公司2019年实现营业收入51.9亿元，同比增长12%；实现归母净利润9 亿元，同比增长22.5%；扣非后归母净利润为7.8 亿元，同比增长8.5%。公司预计2020 年Q1 实现归母净利润2.8 亿~3.4 亿，同比增长90%~130%。
    泛酸钙价格回升，原料药板块业绩增长可期。2019 年公司原料药板块营业收入12.4 亿元，同比下降2.45%，毛利同比增长15.9%。受非洲猪瘟、禽流感等因素影响，下游养殖行业对饲料需求减弱，导致公司2019 年泛酸钙销量下降超过30%。但是由于环保导致低端产能出清，叠加原材料价格上涨等因素，泛酸钙价格出现了大幅上升，由2018 年最低62.5 元一路上涨至最高390 元。随着下游需求回升，公司原料药板块未来业绩增长可期。
    成为佰通公司第一大股东，持续布局胰岛素领域。公司是波兰佰通公司重组人胰岛素国际销售的唯一代理商，拥有9 个规格的二代胰岛素代理产品。2019 年，公司分别通过收购优势公司及新加坡东人100%股权的方式间接取得了佰通公司31.65%股权，成为佰通公司第一大股东。此次收购将进一步加深双方合作，为公司三代胰岛素在研产品的后续研发、生产及商业化奠定基础。公司持续布局胰岛素领域，未来有望成为公司盈利提升的重要动力。
    坚持研发投入，生物创新药研发取得突破性进展。2019 年公司研发投入为4.98亿元，占营业收入9.59%。子公司健能隆核心在研产品F-627 国内III 期临床试验已经圆满成功，美国首个 III 期临床试验（04-方案）已达到主要临床终点，获得预期评价标准；第二个国际 III 期临床试验（05 方案）也完成了末例受试者的末次访视。另一款产品F-652 成功完成了在美国开展的GVHD 及酒精性肝炎适应症的IIa 临床试验，均达到预设临床试验目标，其中F-652 治疗GVHD的适应症于2019 年10 月成功获得美国FDA 孤儿药资格认定。未来两大核心生物创新药将逐步迈入收获期，为公司贡献客观的利润。
    盈利预测与投资建议。预计2020-2022 年EPS 分别为1.04 元、1.20 元和1.37元，对应估值分别为17 倍、15 倍和13 倍。考虑到公司原料药销售有望回升，制剂品种放量增长，三代胰岛素和生物创新药有望在未来贡献可观利润，保证公司业绩稳健增长。首次覆盖，给予“持有”评级。
    风险提示：泛酸钙降价、制剂放量不及预期、研发不及预期、环保监管处罚等。
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【2020-04-17】【出处】证券日报
业绩逆势增长 亿帆医药(002019)一季度净利润或翻倍
　　因新冠疫情影响，普通门诊大都暂停，许多医药企业一季度业绩同比有所下滑，不过，也有药企业绩逆势增长，亿帆医药以一季度净利润翻倍的成绩突出重围。
　　日前，亿帆医药发布2019年年度报告，公司全年实现营业收入51.87亿元，同比增加11.98%；归母净利润9.03亿元，同比增加22.51%。公司2020年第一季度业绩预告显示，一季度预计实现归母净利润2.80亿元至3.38亿元，同比上升90%至130%。
　　亿帆医药并不生产与疫情防控相关的物资，业绩何以大幅增长？
　　亿帆医药相关负责人向《证券日报》记者表示:"随着国内疫情逐步得到控制，公司的国内医药业务从3月份开始慢慢恢复，整体来看，公司医药业务受疫情的影响比之前预计的要小；而国外业务尤其是维生素的出口受影响不太大，反而是被刺激了，订单比较活跃。"
　　泛酸钙价格有望持续高位
　　据了解，亿帆医药的原料药产品主要包括维生素B5及原B5。其中，维生素B5又称D-泛酸钙，是一种重要的饲料添加剂和食品添加剂。根据《中国维生素产业报告》，2018年全球泛酸钙产能约为2.7万吨，其中国内产能约为2.2万吨，定价权掌握在国内企业手中。而国内又数亿帆医药产能最高，占全球产能35%。
　　亿帆医药的互动易平台显示，"由于维生素的产能主要在中国，没有替代性，国内疫情的影响反而加速了海外客户积极下订单。亿帆医药在欧洲、美国都设有仓库，2月中下旬复工之后，公司全力恢复生产力，保障了订单的及时完成，因此维持了维生素销量的稳定。"
　　近年来，环保趋严使得部分采用化学拆分法生产泛酸钙的企业被迫减产，而亿帆医药采用的生物酶拆分法成本更低更环保，且受到专利保护。环保压力叠加之下，2019年下半年以来生猪生产回升而带动猪饲料需求增加，泛酸钙价格持续上涨。2019年第三季度，泛酸钙价格在360元/千克上下波动。而公开资料显示，2019年第一季度全球泛酸钙价格在180元/千克左右。
　　业内人士指出，预计泛酸钙全年价格能保持350元/千克以上的价位。
　　不过，泛酸钙价格受供给端影响明显。上述负责人对记者坦言，"尽管公司的维生素产品毛利较高，但受到价格波动的风险也较大。"
　　"公司一方面积极通过自主研发与合并研发方式，丰富维生素产品结构与产品线，减少单一产品价格波动对业绩的影响；另一方面，公司的医药制剂板块是对原料药板块的有力补充，抗风险能力更强且有持续上升的可能性。"上述负责人称。
　　核心独家产品放量明显
　　亿帆医药的产品主要有血液肿瘤类、妇科类、儿科类、皮肤类、骨科类等药品。通过并购整合，公司拥有药品批准文号478个，其中独家品种38个，独家医保产品17个。针对核心独家产品，公司计划在3-5年时间内，将约三分之一产品打造培育成5亿元销售级别的品种，另三分之一产品培育成3亿元级别的品种，其余培育成1亿元级别的品种，即"531"培育计划。
　　带量采购政策的出现使整个医药行业发生较大改变。公司负责人并不避谈带量采购对公司医药制剂业务的影响。"带量采购政策下，对整个医药行业的影响是一定的，尤其是对于传统的化学仿制药企业，这也包括公司合作销售的产品。但对行业来说，仿制药质量与一致性评价规范了行业此前的诸多痛点，让医药企业回归本身，不断提高自身药品的质量与疗效，也更坚定公司坚持药品研发、创新与国际化的决心。"上述负责人称。
　　亿帆医药2019年年报显示，报告期内，医药板块总体营收较上年同期增加19.05%，其中医药产品的营收占比同比增加，公司也在全力推进"531"等核心产品等的销售，国内医药板块业绩较上年同期有所增加。具体来看，亿帆医药"531"18个核心产品实现销售收入较上年同期增长70%以上，18个自有单产品销售收入过千万元。
　　亿帆医药方面向记者透露，"公司目前自有或新合作的药品都有一定的特点，更加注重产品的质量与疗效本身，并具备一定的差异性，比如以中药独家产品或进口产品为主，因而目前受带量采购影响不大。如果纳入带量采购，因产品差异性及市场准入得以解决，反而可能会是积极的影响。"
　　目前，带量采购主要影响用量较大的化学制剂药，暂未波及中成药。一位行业专家向记者表示，从华海药业的经验来看，带量采购大幅提高了该公司药品的销量，使公司受益明显，相同的逻辑同样适用于亿帆医药。
　　研发激活自我造血功能
　　据悉，亿帆医药收购健能隆后研发投入快速增长，研发投入金额已从2016年的不到3亿元增长到2018年的6.20亿元。2019年年报显示，公司近三年累计研发投入合计为15.63亿元，占同期营业收入11.02%。其中，研发核心子公司健能隆多次创造国内记录，旗下在研产品F-652已获得FDA孤儿药资格认证，另一个中美双报的重磅品种F-627则备受市场瞩目。
　　亿帆医药相关负责人称，"新药研发比仿制药时间要长，难度更大，目前F-627国内80%－90%研发的进程已经完成，在美国的第二个国际III期临床试验也已接近尾声，正处于最后的数据统计与分析阶段，预计结果可以在2020年上半年公布。"
　　东兴证券分析师指出，F-627国内三期临床结果非劣效于对照药物Neupogen，若F-627最终获得10%的市场，且价格相比Neulasta折扣20%，则F-627全球市场销售峰值可达4亿美元左右。

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【2020-04-14】【出处】证券时报网
亿帆医药(002019)首季净利润预计增长90.00%~130.00%
    亿帆医药（002019）4月14日发布首季业绩预增公告，预计实现净利润为2.80亿元~3.38亿元，同比增长90.00%~130.00%，上年同期净利为1.47亿元。
    预计2020年第一季度归属于上市公司股东的净利润比上年同期上升较大的主要原因系本报告期内公司主要产品维生素系列产品价格较上年同期上涨较大所致。
    证券时报·数据宝统计显示，亿帆医药今日收于18.81元，上涨4.04%，日换手率为3.00%，成交额为4.50亿元，近5日上涨12.63%。通过对首季业绩预增50%以上的个股走势进行统计发现，预告发布后当日股价上涨的占比73.26%，股价发布当日股价涨停的有34家。预告发布后5日股价上涨的占比76.88%。
    资金面上，该股今日主力资金净流入6585.26万元，近5日资金净流入8449.33万元。最新（4月13日）两融余额10.09亿元，其中，融资余额10.03亿元，环比前一交易日下降3.70%，近5日融资余额累计增长2.81%。

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【2020-04-08】【出处】财通证券
亿帆医药(002019)销售起家审时度势 独具慧眼收购整合
    健能隆：国内领先的创新药企，多个重磅品种
    公司研发核心公司健能隆多次创造国内记录，领先地位突出，拥有双分子和双抗技术平台，中美双报的重磅品种F-627，具备强效长效经济的多方面优势，国内三期临床顺利完成，美国三期即将完成，预计年底可以报产，切分美国10%市场销售峰值有望达到6 亿美金，国内有望达到6 亿人民币。F-652 为IL-22 双分子结构的全球首创药，多个适应症处于二期临床。
    代理品种销售保持稳定，自产品种核心品种爆发快
    作为销售代理起家的企业，亿帆销售队伍遍布国内，扬帆海外从代理品种来看，目前主要品种公立医院销售额保持稳定。比如核心产品头孢他啶，以及阿奇霉素、长春西汀、吡拉西坦均保持稳定。公司代理品种一般剂型上有明显优势，且品种数量多，预计国家层面带量采购影响不大。
    公司管理层善于把握政策，积极选择优质并购标的，侧重创新药、国际化产品和独家产品，拥有复方黄黛片、缩宫素鼻喷雾剂、妇阴康洗剂及皮敏消胶囊等38 个独家品种，善于把握政策机遇，17 年12 个品种进医保目录，18 年5 个独家品种进入基药目录，成为医保目录大赢家，核心独家产品预计未来3-5 年重点培育，有50%以上的增长。预计自产制剂整体未来三年能够保持20-30%的增长。
    原料药：受益供给侧政策，业绩弹性大
    公司原料药板块居于行业龙头地位，规模效应强，工艺领先，酶拆法纯度高，成本低，环境友好，兼顾D-泛醇的生产，考虑供给侧改革、环保压力，且主要企业竞争力度放缓，预计泛酸钙价格维持250 元左右水平，每年净利润约5 亿左右。
    盈利预测与投资评级
    预计公司2019-2021 年归母净利润分别为9.22、12.65、16.28 亿，EPS 分别为0.75/1.02/1.32 元，对应PE 分别为21.1 倍、15.3 倍、11.9 倍。给予买入评级，目标价22.5 元。