股票行情在线查看:300726宏达电子—股票行情主力资金的最新股票行情

｜    本次发行前，宏达电子的控股股东及实际控制人为曾琛、钟若农和曾继疆，三人为一致行动人，合计直接持有公司2.88亿股股份，｜
｜持股比例为71.98%。按照发行上限4001.00万股测算，假设公司控股股东及实际控制人不参与认购，本次发行完成后本公司控股股东及 ｜
｜实际控制人合计直接持有公司股份比例为65.44%，仍为本公司的控股股东及实际控制人。因此，本次发行不会导致本公司控制权发生变｜
｜化。                                                                                                                  ｜
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｜   2021-05-18   ｜宏达电子(300726)2021年一季报点评:高增的开局 确定的成长                            ｜    长江证券    ｜
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｜    事件评论                                                                                                          ｜
｜    高增的开局。公司作为军用元器件龙头厂商，产品布局丰富，逐步从军用钽电容往陶瓷电容、电源模块等产品孵化。受益于2021年｜
｜一季度军工电子行业高景气，叠加上年同期低基数效应，公司一季度营收以及利润收获高增长。公司一季度民品业务占比约为15%，整 ｜
｜体略有提升，主要为民用钽电容等业务，行业一季度供不应求带来被动器件价格上涨，未来民品业务占比或将继续提升。出于供应链安｜
｜全考虑，未来新能源、5G通信、工控等多个领域有望加速国产产品导入，民用电子元器件具有广阔空间。                          ｜
｜    确定的成长。展望2021年，今年全年军工行业有望继续维持高景气，未来国防军工装备信息化水平不断提高，军用元器件需求将充｜
｜分受益于国防信息化建设。公司在军工钽电容市场继续深耕的同时进一步加大对其他军品与民品品类的拓展力度，通过扩产逐步占据更｜
｜高市场份额。公司湘乡市电子元器件生产基地已完成产线建设进入设备调试环节，预计下半年投产，株洲市5G电子元器件生产基地项目｜
｜预计在二季度开始产线搬迁以及调试工作。未来两个基地产能的释放有望助长公司整体业务规模，逐步打造成为国内元器件平台化厂商｜
｜。                                                                                                                    ｜
｜    公司作为国内军用钽电容龙头，在“十四五”军工电子高景气度背景下，公司所处行业未来有望享受武器装备放量以及国防信息化｜
｜建设驱动的强劲需求增长；对公司而言，公司受益于军工领域对可靠性以及信息安全性要求较高带来的格局集中以及国产替代红利。公｜
｜司利用已有渠道以及技术优势，不断通过子公司的形式孵化MLCC、电阻、电源模块等诸多产品，且部分已初具规模，未来或成为公司高｜
｜速成长的原动力。预计公司2021-2023年EPS分别为1.83、2.50、3.27元，维持对公司“买入”评级。                              ｜
｜    风险提示                                                                                                          ｜
｜    1. 国防支出不及预期；                                                                                             ｜
｜    2. 产品价格大幅下行。                                                                                             ｜
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｜   2021-05-10   ｜宏达电子(300726)2021年一季报点评:规模效应进一步显现 业绩环比持续增长              ｜    东北证券    ｜
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｜    点评                                                                                                              ｜
｜    1.业绩高速增长，军工电子元器件优质赛道高景气度充分验证。军工电子2021Q1 延续了2020 年全年的高景气度，公司实现营业总｜
｜收入3.79 亿元，同比增长162.29%；实现归母净利润1.71 亿元，同比增长314.8%；扣非净利润1.51 亿元，同比增长272.18%，环比202｜
｜0Q4 增长16.32%。自2016 年以来公司一直处于加速增长态势，截至目前业绩增厚超3 倍。公司致力于军工电子元器件集团化发展，军 ｜
｜品业务占比约90%，在“国产替代”和“装备现代化”的持续加速下，公司成长速度有望持续高于行业平均水平。                   ｜
｜    2.持续加大研发投入，规模效应对公司的正向影响进一步显现。2021Q1公司毛利率提升2.74pct 至70.23%，产品交付放量带动盈利｜
｜水平进一步增强。一季度研发投入0.17 亿元，同比增长69.29%，高研发投入使得产品技术水平稳定提升，助力公司持续获得订单。三 ｜
｜费占比为16.71%，与去年同期下降5.44pct，内部管理的持续优化，使得公司业务开拓动力十足。                                 ｜
｜    3.非钽业务发展强劲，集团化发展战略成效显著。公司立足钽电容生产和销售，开发电感器、电阻器、多层瓷介电容器（MLCC）、｜
｜薄膜电容器等元件，致力于军工电子元器件集团化发展，目前非钽业务发展迅猛，取得显著成效。另外，2020 年开始预计投入超20 亿｜
｜元建设的湘乡和株洲电子元器件生产基地，建成后将大幅扩充公司产能，有望充分享受军工行业高景气红利。                      ｜
｜    4.盈利预测与投资建议                                                                                              ｜
｜    预计公司2021/22/23 年实现营业收入20.27/27.66/36.46 亿元，实现归母净利润分别为7.85/10.52/14.24 亿元，EPS 分别为1.96｜
｜/2.63/3.56 元，对应PE 分别为33/25/18 倍,维持“买入”评级。                                                            ｜
｜    风险提示：军品订单不及预期；盈利和估值判断不及预期。                                                              ｜
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｜   2021-05-07   ｜宏达电子(300726)2021年一季报点评:平台化发展多点开花 Q1高增长持续                  ｜    东吴证券    ｜
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｜    投资要点                                                                                                          ｜
｜    景气度持续，2021年Q1业绩高增长：公司发布2021年一季报，2021年第一季度，公司经营情况继续稳中有升，2021一季度实现营业｜
｜收入3.79亿元，同比增长162.29%；实现利润总额2.10亿元，同比增长350.02%；实现归母净利润1.71亿元，同比增长314.8%，超出此前｜
｜我们预期。2021年一季度，公司毛利率70.23%，净利率48.4%，维持了一贯的高水准。报告期内公司下游高可靠客户需求旺盛，订单持 ｜
｜续增长；公司在供需两旺、营收增长的情况下，规模效益初显，生产效率和管理效率提升，盈利能力进一步增强。                  ｜
｜    军品、民用钽电容高速增长，行业景气度+国产替代驱动成长：“十四五”作为我国武器装备建设战略窗口期，我国国防政策由过 ｜
｜去的“强军目标稳步推进”向“备战能力建设”转变，国防建设将迎来新一轮加速发展，带动上下游产业景气度提升。公司作为军用钽｜
｜电容龙头企业，有望持续受益行业高景气度。民用钽电容方面，民用钽电容业务由子公司湘怡中元承担，湘怡中元2020年实现扭亏为盈｜
｜，净利润达3073万元。目前，民用钽电容市场份额仍主要由海外厂商占据，公司民用钽电容国产替代需求广阔。公司持续高投入引进人｜
｜才与装备升级，截止2020年底产能突破2.5亿支。                                                                           ｜
｜    非钽电容业务横向拓展顺利，高可靠元器件平台型公司快速发展：近年来，公司在稳定扩大钽电容器和陶瓷电容器市场占有率的基｜
｜础上，贯彻开放式平台的发展模式，将业务范围从核心的钽电容拓展到其他电子元器件、组件、电源模块等产品，如陶瓷电容器、电源｜
｜模块、射频环形器隔离器、电源管理芯片等。非钽电容产品经过了几年的市场开拓和技术积累，2020年营业收入5.4亿元，已占到公司 ｜
｜营业总收入的38.80%，逐渐成为公司成长的新动力。此外，公司在巩固高可靠产品业务的同时，积极进行民品业务的开拓，推动民品销｜
｜售收入持续增长。                                                                                                      ｜
｜    盈利预测与投资评级：作为军品高可靠钽电容龙头企业，公司深度受军工电子行业景气度向上，同时利用公司现有的资质优势、研｜
｜发优势、平台优势和成熟的营销团队大力发展MLCC、SLCC、电源模块和组件类产品等，高可靠电子元器件平台化集团公司快速成长。我｜
｜们预计公司2021-2023年归母净利润分别为7.53亿元、9.98亿元、12.68亿元（上调6.7%、6.5%、6.6%），同比增长55.7%、32.4%、27.1｜
｜%，对应PE为34.58、26.11、20.51倍，维持“买入”评级。                                                                  ｜
｜    风险提示：回款周期较长；毛利率下滑；新产品拓展低于预期                                                            ｜
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｜   2021-05-07   ｜宏达电子(300726)2021年一季报点评:多元化战略成效延续 Q1业绩增长略超预期            ｜    中信建投    ｜
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｜    简评                                                                                                              ｜
｜    订单增长叠加规模效应，Q1业绩快速增长                                                                              ｜
｜    公司Q1实现营业收入3.79亿元，同比增长162.29%；归母净利润1.71亿元，同比大幅增长314.8%。公司业绩大幅增长主要是由于报 ｜
｜告期内销售订单增加叠加政府补助增加；同时，公司规模效益显现，生产效率和管理效率提升，盈利能力进一步增强。              ｜
｜    扩大产能建设+加大研发投入，市场占有率有望进一步提高                                                               ｜
｜    2020年公司在多地投资建设新的生产场地，且加大投入研发，开展了包括政府及合作与自筹项目在内共31个项目。2021Q1，公司为｜
｜完善产业布局在湘乡市经济开发区投资建设的电子元器件生产基地扩建项目已基本完成了生产线的建设和装修工作，正在进行相关设备｜
｜的安装调试，预计下半年可以进行投产;在株洲市高新区投资建设的5G电子元器件生产基地项目也已基本完成了生产线的装修，预计Q2 ｜
｜可以开始进行生产线的搬迁和调试工作。预计未来随着公司产能的不断提升，市场份额将进一步扩大。                            ｜
｜    毛利率稳步提高，经营效率不断提升，全年业绩增长可期                                                                ｜
｜    2021Q1，公司毛利率提升2.74pcts至70.23%；期间费用率下降7.93pcts至21.25%。其中，销售费用为0.49亿元（+104.84%），主要｜
｜是营销人员工资及项目奖金增加所致；管理费用为0.15亿元（+54.23%），主要是咨询费、维修费等相关费用增加所致；研发费用为0.1｜
｜7亿元（+69.29%），主要是研发项目及研发投入增加所致。公司经营效率不断提升，全年业绩有望实现持续增长。                  ｜