新闻财经今日黄金股票行情在线分析与讨论:300473 德尔股份—股票行情主力资金的最新股票行情

｜    并购德国CCI，切入NVH 大利基蓝海 公司2016 年并购德国CCI公司，顺利实现从较小的车用转向泵市场，迈向容量更大的NVH 类部｜
｜件市场，从而显着增厚了收入规模，中期看可以稳定毛利率中枢，同时也获得了接触更多海外高端客户和国际化布局的机会，长期看能｜
｜够熨平国内车市波动对盈利的侵蚀。                                                                                      ｜
｜    EHPS 放量，传动系统多品类快速拓展 对于公司而言，HPS 在乘用车领域内被EPS 逐步替换已成事实，但EHPS 是纯电动商用车的 ｜
｜较好选择，也是混动乘用车兼容大扭矩和保留驾控感的优秀解决方案。我们预计，我们预计，公司的电液泵产能偏紧，2021 年可能实 ｜
｜现满产暨5.5 亿元-6 亿元的收入贡献，且长期毛利率有望超过30%。我们还看好公司在传动系统内的产品延展空间，150 万台自动变速｜
｜箱油泵产能可以支撑约3 亿元收入，毛利率有望快速修复到20%-25%的合理区间，大传动总成内的直流无刷小电机供应前景同样广阔。 ｜
｜    EOP 到APA，机电一体化迈向自动驾驶 作为汽车零部件系统供应商，公司紧跟汽车智能化发展趋势，不断丰富产品线，已实现从机｜
｜械泵+电机&电控整合为各类电泵，最终系统集成为L2 自动驾驶产品的迭代升级。公司核心的超低噪音、高效率、高性能车用直流无刷 ｜
｜电机可批量供货用于动力、转向、传动、制动、热管理五大系统，除转向系的EPHS、传动系的EOP、热管理的EWP、动力系的PEPS 配套 ｜
｜之外，制动系的刹车、驻车、蓄能电机整合正通过自动驾驶执行端如APA 开花结果。我们认为，国内零部件企业只有通过机电一体化去｜
｜深耕执行端的系统集成，直接作为一级供应商进入前装配套体系，才是较为可行的自动驾驶路径。                                ｜
｜    盈利预测和投资评级：首次覆盖，给予买入评级 预计公司2019/2020/2021 年EPS 为0.80/1.40/1.90 元，对应当前(12 月30日收 ｜
｜盘)股价PE 分别为55/32/23 倍，首次覆盖，给予“买入”评级。我们认为，德尔股份是国内少有的从机械类单品向机电一体化多品类 ｜
｜拓展的成功范例，加之外延并购带来了高端化和国际化的更多机遇，公司旗下的EHPS、自动变速箱油泵、EOP、EWP、PEPS、APA、NVH  ｜
｜等诸多品类均具备广阔的市场空间，长期成长之门已然徐徐开启。                                                            ｜
｜    风险提示：新产品拓展不及预期的风险；汽车市场销量不及预期的风险；收购标的业绩不达预期的风险；募投项目建设不及预期的｜
｜风险。                                                                                                                ｜
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｜   2019-12-24   ｜德尔股份(300473)品类扩张稳步推进 静待业绩拐点                                     ｜    西南证券    ｜
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｜    推荐逻辑：公司受国内汽车销量下滑、中美贸易战等因素影响，业绩短期承压，不利因素有望得到缓解。中长期来看，一方面公司｜
｜不断丰富产品线，2015-2018年电液泵、变速器油泵营收复合增长率为242%和186%，另一方面NVH 业务亚洲市场占比仅为1%，有望与公 ｜
｜司协同开拓中国市场。预计公司未来两年公司业绩复合增长率为49%。                                                         ｜
｜    转向泵开拓后市场及商用车，有望保持稳定。公司在转向泵领域的市场份额稳定在30%左右，乘用车领域EPS 替换HPS 大势所趋， ｜
｜公司商用车泵收入占比逐年提高，已与康明斯、采埃孚、通用、日产、东风汽车、一汽集团、上汽集团、陕汽、重汽、上汽红岩商用车｜
｜等国内外整机厂商建立了长期稳定的配套合作关系，在国内重卡自卸车领域的市场占有率超过40%。面对传统能源汽车巨大的保有市场 ｜
｜，公司已着力开发国内外后装市场，转向泵主业或维持稳定。                                                                ｜
｜    产品线持续丰富，布局汽车电子领域。公司积极丰富产品线，电液泵、变速箱油泵等产品相继量产，可转债募集资金所投产品逐步｜
｜释放，保障后续订单供应。其中2015-2018 年电液泵、变速器油泵营收复合增长率为242%和186%。变速器油泵获得长城汽车、吉利变速｜
｜器等主流自主品牌定点，订单释放有望带动相关业务毛利率回升。与此同时公司积极布局汽车电子领域，包括无钥匙进入及启动系统PE｜
｜PS、ADAS、车身域控制器。其中PEPS 已经实现量产，并获得五十铃、江铃福特、上汽红岩的定点。                               ｜
｜    协同布局中国市场，NVH 业务发展潜力可观。2017 年公司完成对CCI 收购，CCI 是全球知名的隔音隔热解决方案供应商。CCI 主 ｜
｜要市场集中在欧洲和北美，亚洲以及中国市场的营收占比仅为1%。同时，CCI 净利率4%左右，对比国内NVH 厂商具有较大提升空间。CC｜
｜I 积极实施“本地化生产”战略，目前已在廊坊和沈阳分别设立工厂，并在上海设立了研发中心，为进一步打开中国市场、为客户提供｜
｜优质服务提供了良好的便利条件。                                                                                        ｜
｜    盈利预测与投资建议。预计公司2019-2021 年EPS 分别为0.79/1.31/1.74 元，未来两年公司业绩复合增长率为49%。首次覆盖给予｜
｜“增持”评级。                                                                                                        ｜
｜    风险提示：汽车产销不及预期、中美贸易战加剧、原材料价格大幅波动等风险。                                            ｜
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｜   2019-12-10   ｜德尔股份(300473)收到格特拉克定点函                                                ｜   中国证券网   ｜
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｜    上证报中国证券网讯（记者骆民）德尔股份公告，公司近期收到格特拉克（江西）传动系统有限公司（以下简称“格特拉克”）的｜
｜通知，公司被指定为DCT变速箱项目的离合器电机和换挡电机供应商。格特拉克是全球知名变速箱制造商。公司在电机板块已布局多年 ｜
｜，此次定点成功是公司无刷电机业务的提升。                                                                              ｜
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｜   2019-12-09   ｜德尔股份(300473):成为格特拉克DCT变速箱项目电机供应商                              ｜   证券时报网   ｜
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｜    证券时报e公司讯，德尔股份(300473)12月9日晚间公告，公司近期收到格特拉克（江西）传动系统有限公司（简称"格特拉克"）的｜
｜通知，公司被指定为DCT变速箱项目的离合器电机和换挡电机供应商。格特拉克是全球知名变速箱制造商，公司在电机板块已布局多年 ｜
｜，此次定点成功是公司无刷电机业务的提升。                                                                              ｜
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【1.300473 德尔股份融资融券】
暂无数据

【2.300473 德尔股份资金流向】
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｜  日期    ｜             主力净流入           ｜            超大单净流入          ｜             大单净流入           ｜
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｜          ｜      净额(元)      ｜  净占比(%) ｜      净额(元)      ｜  净占比(%) ｜      净额(元)      ｜  净占比(%) ｜
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｜2021-04-14｜                   0｜         0.0｜                   0｜         0.0｜                   0｜         0.0｜
｜2021-04-13｜                   0｜         0.0｜                   0｜         0.0｜                   0｜         0.0｜
｜2021-04-12｜                   0｜         0.0｜                   0｜         0.0｜                   0｜         0.0｜
｜2021-04-09｜          127.3162万｜        4.32｜                   0｜         0.0｜          127.3162万｜        4.32｜
｜2021-04-08｜          105.1455万｜        7.32｜                   0｜         0.0｜          105.1455万｜        7.32｜
｜2021-04-07｜                   0｜         0.0｜                   0｜         0.0｜                   0｜         0.0｜
｜2021-04-06｜                   0｜         0.0｜                   0｜         0.0｜                   0｜         0.0｜
｜2021-04-02｜                   0｜         0.0｜                   0｜         0.0｜                   0｜         0.0｜
｜2021-04-01｜                   0｜         0.0｜                   0｜         0.0｜                   0｜         0.0｜
｜2021-03-31｜                   0｜         0.0｜                   0｜         0.0｜                   0｜         0.0｜
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【3.300473 德尔股份涨跌幅异动】
【交易日期】2020-02-06 三日跌幅偏离值累计达20%,涨跌幅:-29.58%  成交量:5249万股 成交金额:16.6383亿元
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｜                                                  买入金额排名前5名营业部                                             ｜
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｜                                     营业部名称                               ｜   买入金额(元)   ｜   卖出金额(元)   ｜
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｜中泰证券股份有限公司武汉解放大道证券营业部                                    ｜       5520.8667万｜       5479.5735万｜
｜中信建投证券股份有限公司武汉中北路证券营业部                                  ｜       3220.9198万｜       3205.0908万｜
｜兴业证券股份有限公司深圳分公司                                                ｜       3053.8035万｜       3042.1143万｜
｜国泰君安证券股份有限公司常熟黄河路证券营业部                                  ｜       1639.7303万｜       1428.2654万｜
｜德邦证券股份有限公司上海岳州路证券营业部                                      ｜       1558.7123万｜          1.2687万｜